¡Muy buenos días a todos! Bueno, pues el podcast de hoy es un poco catastrofista para algunos, y para otros ya sabreis de que estoy hablando. Hoy voy a hablar de una de las cosas más temidas por los traders, por las grandes gestoras y por los gobiernos en general. Estoy hablando de los cisnes negros. La teoría del cisne negro está explicada a través de la aparición de una serie de sucesos negativos y inesperados en la economía. Estos sucesos son de gran impacto y es por eso que digo que pocos economistas quieren oír hablar de ello. Les aterra pensar en los últimos y en sus consecuencias. Hoy me gustaria repasar los últimos cisnes negros y ver como han ocurrido y porqué. Pues dado este improbable suceso, pero que a veces pasa en los mercados financieros, tengo que decir que lo que más me “gusta” es que son improbables e inesperados. No os penseis que soy un cínico y que quiero que ocurran constantemente, sino que digo que me gustan porque te hace demostrar que no todo es bonito, que no todo es bueno en este mundo y que para muchas personas que estan haciendo malas praxis, un cisne negro puede colocarlos en su lugar. Ahora veremos porque lo digo, pero sobretodo, tened en cuenta que lo más importante a tener en cuenta en un cisne negro, es que todos y cada uno de nosotros tenemos que saber y pensar que no estamos exentos de eventualidades inesperadas. Por eso tenemos que estar constantemente alerta y estar como cuando los neandertales salian de la cueva a cazar. Muchas veces por suerte volvías sin un rasguño y con la comida recién cazada, pero a veces, por sucesos inesperados, sales más malparado de lo que esperamos y eso nos hace estar atentos a todo de forma constante. Pues bien, voy a desempolvar los libros de historia y me adentro a explicar los últimos cisnes negros de la historia: 1. El lunes 19 de Octubre de 1987 se produjo un crash en toda regla. Uno de los más importantes de la historia nucna visto. El índice Down Jones, uno de los más seguidos por todos los traders actualmente, cayó un -23% en una única sesión. Increíble. Fue tan rápido que no dió tiempo ni a ejecutar los stops de seguridad de las posiciones, provocando un desliz entre el precio del SL y el precio de salida real. Esto hizo que mucha gente acabara con su cuenta a 0. 2. Atentados de las torres gemelas del 11 de Setiembre del 2001. Dado el ataque más bestia producido en la capital bursátil americana, la bolsa americana cayó en picado. Con ella, la acompañaron muchas otras bolsas ante el desplome no solo de las torres gemelas sino de todas las bolsas a nivel mundial. Las divisas, los índices e incluso acciones de empresas se desplomaron produciendo así que mucha gente que tenia posiciones alcistas y que obviamente, no se esperaba el atentado, vieran como se iban a 0 sus cuentas. 3. En el Julio del 1997, en Tailandia sucedió el desplome de su moneda (el baht tailandés), lo que produjo que las piezas del dominó empezaran a caer una tras otra. Fluctió el Baht, afectando así las divisas en Malasia, en Indonesia y en Filipinas. Esto afectó a otras divisas asiáticas produciendo una avalancha de caídas seguidas que hicieron que toda asia tuviera que replantearse su economía. El colapso que se produjo en asia fue espectacular y eso hizo que el FMI (Fondo monetario internacional) disponiera de paquetes de ayuda para todos los afectados y aunque fue insuficiente para tapar el gran agujero del 97, pudiera parar la sangría que se había producido durante pocas horas. La verdad, desde entonces, partes de asia han pasado a ser países denominados pobres y no con proyección al desarrollo. 2. En el 2008: La caída de uno de las compañías más grandes de la historia americana: Lehman Brothers cae. Este gigante financiero se dedicaba a la gestión de inversión, banca y otros servicios financieros que no dejaban de ser uno de los abanderados del sueño americano. Pues se esfumó en cosa de horas. El 15 de Setiembre del 2008, se declaró en quiebra técnica por la salida en masa de sus clientes por la devaluación de los activos de la compañía. Antes, por eso, la crisis en la empresa era evidente. Habían de despedir a 1.500 trabajadores porque no daba más de sí la empresa y a parte, porque se veían con el agua al cuello. Fue entonces, en su caída, cuando el huracán envenendao se apoderó de las bolsas. El miedo que produjo que uno de las entidades más grandes, importantes y con prestigio de USA se desplomara, hizo que todo fuera un caos. Todo cayó. La divisa americana, sus índices y muchas empresas se vieron en caída con mayor o menor medida arrastrado por este gigante financiero. La verdad es que nadie se lo veía a venir, ya que aunque hay momentos buenos y malos en algunas entidades financieras, siempre te imaginas que saldrán de esta, pero no fue el caso. 3. El más reciente de todos. En el enero del 2015. Presenciamos (yo incluido) la caída impresionante del Franco suizo. La caída más espectacular que yo he visto nunca y además, la vi en directo. Se produjo a través de que el Banco Nacional de Suiza (BNS) anunciara en una rueda de prensa y sin previo aviso, que abandonaba el cambio mínimo que tenía fijado en 1,2 francos suizos por cada euro y volvía a bajar los tipos de interés medio punto más. Pasando del -0,25% al -0,75%. Esto lo hacia para que bajara la entrada de capital al país alpino. Esto produjo una sacudida a nivel histórico y produjo caídas históricas en las principales bolsas mundiales y sobretodo en las divisas donde el franco suizo participa. La caída supuso más de 3.000 pips para la divisa con el dolar. Para poneros en situación, es más o menos 300 veces lo que se mueve normalmente. Una brutalidad inesperada. Las consecuencias de este cisne negro fueron directos: quiebra de algunos brokers, regulados (como Alpari UK, conocidisimo en el sector y regulado por la FCA inglesa) y no regulados o incluso Hedge funds. Muchos de los brokers perdieron muchísimo dinero, como IG Markets se rumorea que perdió cerca de 30 Millones de euros o uno de los brokers más grandes como es FXCM, con una pérdida de más de 200 millones de dolares. Este fue lo que se denominó como el nuevo crack del 1987. ¿Porqué quiebran estos brokers? Pues la respuesta es por la irresponsabilidad. Por eso decía antes que me gusta de vez en cuando un barrido. Ya que limpia a la gente que está haciendo las cosas mal y que no es previsora ante ocasiones como esta. Cuando un broker tiene mucha exposición con una divisa concreta o con un activo concreto, está expuesto a que si le pasa algo a este activo, quede totalmente a la deriva de lo que se haga con ese activo. En el caso que sea positivo, irá genial. Pero en el caso que sea negativo, está perdido. Y es lo que pasó con el franco suizo. Mucha gente (cuando digo mucha, es MUCHA) tenia posiciones a favor del franco suizo y eso hizo que cuando se fuera para abajo, es decir, en su contra, directa o indirectamente en su moneda o en activos que afectaron a la noticia de la moneda, lo que se produjo fue que esos clientes perdieran gran cantidad de dinero. Pero ¿qué problema hay con eso, sim siempre digo que el 95% de los traders pierden, no? Si, efectivamente, pero lo que no se tiene en cuenta que cuando hay un hecho inesperado y no estas preparado para cortar las pérdidas de tus clientes en cuestión de segundos o incluso menos, quedas totalmente expuesto a que con tu capital, tengas que responder por las perdidas ocasionadas por las operaciones en contra que tenian estos traders. Y por tanto, que si habían centenares de posiciones en contra del franco suizo, todas ellas no fuero cortadas de raíz en el proveedor de liquidez del broker, ocasionando que aunque los clientes perdieran la cuenta, el broker no cortara las posiciones de estos clientes y la herida no solo afectara a los clientes sino al capital del propio broker. Es lo que yo digo, poca preparación por parte del broker. Una insensatez, la verdad. Ante todo esto, lo que siempre os recomiendo a todos vosotros, son puntos claves que creo que tenéis que tener en cuenta todos. Y es que como siempre os recomiendo: 1. No uséis solo un broker. Os he dejado aquí los brokers que yo creo que son más importantes ahora mismo. Recuerdo e insisto que no soy comisionador de ellos. Yo no solo uso estos brokers, uso más, pero no los recomiendo ya que no me parecen suficientemente buenos. Solo os muestro los que creo que son los mejores para vosotros. Los teneis para los suscriptores en las cápsulas. 2. Diversificad no solo en brokers si no que también en activos. Si sois buenos en diferentes activos, aprovechad y no pongáis todos los huevos en una misma cesta. 3. Ponderar el riesgo. No hagáis como los brokers y no dejéis exposiciones al aire. Sed conscientes de cuanto os jugáis por operación y en riesgo de cartera a nivel global. Que sepáis en todo momento cuanto os arriesgáis y estáis dispuestos a perder. 4. Invertir en productos que conozcáis y que no solo os hayan recomendado. Que los hayáis conocido antes vaya. Que sepáis que producto es y que previamente le hayáis podido sacar jugo y beneficio en una cuenta demo antes que en real. 5. Sobretodo. Los cisnes negros son para que estemos alertas. Es lo que digo yo, el rebote del mercado. Cuando hay malas praxis, el mercado pone a sitio a la gente que se lo merece. Espero que no seáis vosotros los que os lo merezcáis, ya sea por incumplir las reglas o por no seguir las vuestras. ¡Y nada más por hoy! Si os ha surgido alguna duda de los cisnes negros y de la historia, hacedmela llegar al formulario de contacto Acordaros de suscribiros al canal para poder estar al día de cada capítulo y de darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes! ¡Muchas gracias! ¡Hasta el miércoles! La entrada 79. Cisnes negros aparece primero en Ferran P..
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