129 - ¿Quiénes mueven los precios en el mercado financiero especulativo?

Nos acercamos al final de año y queremos aprovechar toda ocasión que se nos presente a dar las gracias por escuchar y comentar este podcast. Vuestros comentarios nos dan ideas para seguir educando y divulgando acerca del funcionamiento de los mercados financieros. Hay poca información pública de calidad, por tanto ¡hay mucha labor por hacer!

Para el programa de hoy nos hemos inspirado en la sesión "Pregúntanos lo que quieras" de ayer. Se trata de seminarios web en los que los asistentes preguntan lo que sea a los fundadores de Darwinex y ellos responden. Así de sencillo. Queremos realizar estas sesiones una vez al trimestre - ¡como el pago de los performance fees!

***

¿Te gusta Movimiento Trader? ¿Algo que criticar? ¿Algo que aportar? ¿Algo que preguntar? Manda tu mensaje de audio directamente a Laura Blanco al número 687 05 06 00 que lo incluirá en el siguiente programa.

***

En el mercado financiero especulativo sabemos que muchos traders minoristas - la mayoría - pierden. ¿Pero qué pasa exactamente cuándo alguien empieza a ganar y además lo hace de forma consistente? ¿Seguirá pudiendo ganar si hace los deberes y sigue cultivando su talento? ¿De qué depende que sí? ¿Hay una "mano oscura" en el mercado que acabará echándole moviendo los precios en contra?

Para acercarnos a este tema, hablaremos de los proveedores de liquidez, que crean mercado, y de sus incentivos a la hora de hacerlo. Revisitaremos los tipos de proveedores de liquidez que existen. ¡Ya ha pasado la era en que sólo los bancos proveían liquidez! Por ejemplo, el 15-20% del flujo que Darwinex manda al mercado llega a un proveedor llamado XTX Markets, una empresa tecnológica.

Responderemos a la pregunta de cómo exactamente ganan dinero los proveedores de liquidez y qué tipo de operativa minorista les viene bien para ello. ¿De qué depende que clasifiquen el flujo minorista como "suave", "agresivo" o "tóxico"? Y ¿qué hacen para protegerse del flujo "tóxico"?

Trataremos dos de los males del actual mercado over-the-counter (OTC): la falta de un libro de órdenes único y la falta de anonimato, para, a continuación, repasar las tres asimetrías de ese mercado: la asimetría de liquidez, la de capital y la asimetría de información. Por el camino, explicaremos de qué forma inusual ha ganado mucho dinero Renaissance Capital y relataremos el caso de un directivo de hedge fund sancionado por abuso de información privilegiada obtenida en el sector farmacéutico.