136 - Cómo evolucionará el modelo de negocio de Darwinex 1/2

07/02/2019
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Descripción de 136 - Cómo evolucionará el modelo de negocio de Darwinex 1/2

En el programa de hoy analizamos el modelo de negocio que tenemos actualmente y compartimos qué debates internos estamos teniendo para evolucionarlo.

El modelo de negocio de los brókers y el de los gestores de fondos plantean esquemas de incentivos diferentes.

El bróker vive de la rotación. Cuanto más operan sus traders, más ingresa el bróker pero también más pierden - y antes mueren - los traders. Es un modelo "cazador" basado en captar y quemar cuentas con su ecosistema de introductores y publicidad.
La gestora, en cambio, vive de la retención. Cuanto más ganan sus clientes, más tiempo permanecen y más activos acumulan. Es un modelo "granjero" con su ecosistema de gestores en el que lo que cuenta es el rendimiento.

El modelo de negocio de Darwinex es, en la actualidad, 100% brokeraje: cobramos comisiones por volumen a traders e inversores, mientras la comisión de éxito que cobramos a los inversores, se lo pagamos íntegro al trader.

Como veis, utilizamos el modelo de negocio del "cazador" pero desincentivando la rotación y apostando por los "granjeros" (retención).

Los retos se nos plantean cuando vemos a traders aspirantes a gestor de fondos usándonos de escaparate para luego llevan a sus inversores a operar desde un bróker de Vanuatu que les retrocede parte de las comisiones que pagan sus inversores (incentivo de rotación). O cuando vemos a un trader bueno como $THA (https://goo.gl/4Ar7TJ) sin cobrar nada durante un drawdown largo cuando todos sabemos que durante ese tiempo sigue teniendo sus gastos fijos.

Y mientras jamás remuneraremos la rotación, pues rompería la alineación entre los traders y sus inversores, nos estamos planteando incorporar elementos nuevos a nuestro modelo de negocio para seguir alineados con los mejores traders. En el programa explicamos cuáles son.

Esperamos vuestro feedback en los comentarios o, si os animáis, en un mensaje de audio directamente a Laura Blanco al número 687 05 06 00 que lo incluirá en el siguiente programa.

***

economía

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Comentarios

Darwinex
Lun, 25/02/19 11:22

Hola Raúl - muchas gracias por la aportación. En ningún momento quitaríamos las notas de los atributos. Los atributos que debe de cumplir un "atributo" es 1) ser independiente del nivel del riesgo de la estrategia, 2) ser estadísticamente independiente del resto de atributos y 3) que sea incuestionable que "más nota es mejor" ceteris paribus. El D-Score no cumple ni 2) ni 3) - y por otro lado se presta a uso desinformado que no encaja con la visión estratégica que tenemos a largo plazo (empezando, por ejemplo, por los cortos). Si alguno tenéis curiosidad para ver cómo backtestear scores, aquí se han currado una cosa que promete con el DARWIN API. https://community.darwinex.com/t/darwin-api-backtesting-tool-by-naturalcapital/5326/37 Saludos cordiales & gracias por las aportaciones!

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Raúl
Dom, 24/02/19 14:33

Comprendo la intención de Darwinex al pensar en quitar el D-score, obligando a los inversores a ponderar más alto otros factores al elegir sus DARWINs, pero pienso que el D-score es un dato muy interesante que nos ayuda, no sólo a evaluar un DARWIN junto a otros factores, sino también a estudiar su evolución y estabilidad en el tiempo. Si es bueno para darwinIA, es bueno para los inversores. Por cierto, también ayuda a los traders a revisar la evolución y estabilidad de su propio DARWIN. Útil desde todo punto de vista. Un saludo.

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Anónimo
Vie, 08/02/19 14:29

Que gran programa el de hoy, entiendo el punto sobre no incentivar al trader perdedor, pero la realidad es que ha traders serios con sistemas serios que tienen rachas perdedoras normales y contempladas, en ese caso tal vez sea posible que el incentivo sea mucho menor, por ejemplo un 5%, de esa manera el ganar sigue siendo el objetivo para obtener más ingresos. Saludos al equipo

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Andresgarcia
Vie, 08/02/19 09:52

Hola creo que si se debería cobrar success fees a los traders que ganan en corto porque sino habría una asimetría importante en las comisiones lo que haría mas rentable buscar el corto en lugar del largo.Además así los gestores que pasan por una mala racha podrían obtener beneficios y no sería necesario añadir mas comisiones para que puedan vivir mientras estan en DD.

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Titanium
Jue, 07/02/19 19:57

Hola buenas tardes me gustaría saber si existe API para traders en Darwinex ya que he podido es cuchar que en breve si se lanzará una API para inversores. Muchas gracias. Miguel

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