245. Donde invierte mi fondo de inversión.

Bienvenidos una semana más al podcast sobre inversión y educación financiera,
fondos de inversión y valores. Mi nombre es Eusebio Gómez, soy asesor
financiero y tengo la misión de hacer las cosas de manera diferente, ayudar a
muchas personas a lograr buenos resultados financieros y con ello
proporcionarles el conseguir la vida que desean llevar. Bueno, como siempre os
recuerdo que para cualquier consulta o duda sobre este podcast mi dirección de
email es eusgómez.com y empezamos como siempre recordando la
responsabilidad y el aviso legal. La actual presentación tiene un carácter
informativo y divulgativo, no supone bajo ningún término ninguna recomendación de
compra o de venta de ninguno de los fondos o acciones mencionados en este
podcast. La publicación de este podcast es a título personal. Al reflejar
opiniones su contenido es meramente informativo y por tanto no debe ser
tratado como recomendaciones de valoración de cartera, compra o venta de
ninguno de los productos mencionados, ni servir de base para recomendaciones de
inversión. Cada persona debe conocer su horizonte de inversión y su perfil como
inversor. Cada inversor ha de realizar su análisis previo antes de
tomar una decisión y en cualquier caso es responsable de sus acciones. Bueno,
esta semana vamos a dar un repaso y vamos a ver dónde invierte mi fondo de
inversión. Como siempre recordaros y agradeceros que le deis like en la
aplicación donde lo estéis escuchando porque bueno ya sabéis que luego las
aplicaciones no lo posicionan en las primeras posiciones y este podcast pues
recobra mucha más visibilidad. Bueno, le he llamado dónde invierte mi fondo de
inversión porque lo que vamos a ver es un poco, tanto en diferentes fondos, sobre
todo en renta variable y algunos en renta fija,
cuando invertimos en un fondo de inversión realmente no estamos
invirtiendo simplemente en un producto que tiene una cotización, que baja un
poquito, que sube un poquito, sino que estamos invirtiendo en economía real, en
empresas, como vamos a ver, y en todo tipo de sectores. Vamos a dar un repaso, como
decía, a las principales posiciones de los fondos que yo llamo favoritos, ¿vale?
Tanto en renta variable como en renta fija, mucho más en renta variable.
Bueno, vamos a empezar por dos de renta fija para que nos hagamos un poco a la
idea. En este caso vamos a empezar por el Brickwater Capital y los gestores, en el
último comentario anual, dicen lo siguiente sobre las principales
posiciones. Comentarios sobre las principales posiciones. Entrando en la
estructura de la cartera, el porcentaje invertido es bastante inferior respecto
al del cierre del año anterior, ya que el porcentaje de efectivo y equivalentes
es de aproximadamente el 24% frente al 11% de hace 12 meses, es decir, ahora mismo
están encontrando menos oportunidades y tienen un porcentaje en liquidez mucho
más alto. Eso, por un lado, es bueno porque si vienen turbulencias de
mercado o volatilidad, pues bueno, son gestores bastante activos y podrán
aprovechar de buena manera toda esa liquidez que tienen.
Y comentan la menor rentabilidad a vencimiento a cierre de este año 5,1
frente al 6,7 del año pasado. Esto viene a decir que ahora mismo los bonos que
tienen en cartera, pues tienen una rentabilidad media del 5,1, mientras que
el año pasado tenían un 6,7. Ese 6,7 fue lo que les hizo ganar el año pasado este
fondo del año pasado para ser un fondo de renta fija. Ganó aproximadamente un
8 o 9 por ciento, que es una barbaridad para ser un fondo de renta fija, ¿de
acuerdo? Entonces, bueno, para ponerlo un poco en contexto.
También dice, sencillamente, en los mercados actuales encontrar oportunidades
bien remuneradas es bastante más difícil de lo que lo era hace un año.
Finalmente, desde un punto de vista geográfico, ha habido pocos cambios con
Norteamérica, representando un 46 por ciento de la cartera, Europa un 36 y
países emergentes un 14. Como saben, la composición geográfica es fluto
exclusivamente de la elección individual de cada uno de nuestros créditos y no de
las expectativas de crecimiento relativas que podamos tener en cada área
geográfica. Ya más concreto, por inversiones y por
productos, tienen lo siguiente. Tienen un 20 por ciento en productores de petróleo.
Siempre, como es un fondo de renta fija, siempre estamos hablando de lo que tienen
son bonos, bonos de productores de petróleo. Alrededor de un 20 por ciento,
¿vale? Y comentan, el relativo pesimismo que ha
imperado durante el año en el mercado de petróleo ha ayudado también a que los
diferenciales crediticios de estas emisiones sean amplios. Cuando dice sean
amplios, es decir, que sean mucho más altos. En lugar de ser un 3 o un 4, pues a
lo mejor estamos hablando que muchos productores de petróleo, para emitir un
bono y que el mercado se lo compre, tienen que emitir al 8 o 10 por ciento.