58. Dunas Valor Prudente. Flexibilidad entre activos y gestión del riesgo

No hoy tenemos con nosotros a maría zamora quienes ventas en dunas capital ya carlos gutiérrez quien es director de renta variable vamos a comenzar con maría para que nos explique un poco la foto general de la gestora y la gama de fondos y luego pasaremos a carlos para entrar en detalles la estrategia así que hola maría bienvenida a nuestro podcast me encanta teneros aquí para hablar de todo la gama de fondos que está siendo muy exitosa estos años bueno buenas tardes daniel muchísimas gracias por la invitación la verdad es que es un placer poder estar aquí para contar nuestra gama pues vamos a empezar con una de las preguntas más difíciles y que va a ayudarnos a situar un poco toda la charla y es que nos expliques cuál es el objetivo de toda esta gama de fondos bueno pues verdaderamente para nosotros esta pregunta es bastante sencilla porque podríamos definir prácticamente el objetivo de da gama en tres palabras preservación de capital o sea para nosotros es la máxima que tenemos en dunas o sea nosotros somos una gestora conservadora en lo que queremos es que nuestros inversores duerman tranquilos y sepan que su dinero va dar rentabilidad es decir ofrecemos rentabilidades atractivas sin ningún tipo de sobresalto pues antes de comentar cada uno de los fondos sí un poco la goma me gustaría que nos contaras quienes más capital el origen de la gestora pues su equipo de inversión y la trayectoria que lleváis durante durante estos años pues para quien no nos conozca dunas unas capitales final es un grupo financiero independiente español se fundó en dos mil diecisiete con lo que sería el con la compra de inversores crean antiguas sociedades de seguros actualmente tenemos tres líneas de negocio en primer lugar tendríamos dunas capital asset management que sea parte de gestora de fondos de inversión y dunas capital pensiones que sería la gestora de planes de pensión en segundo lugar tendríamos dunas capital real assets aquí sería la parte de activos alternativos que a lo mejor también habéis escuchado un fondo que tenemos de energías renovables y uno que tenemos de inés y tendríamos aquí gestionado aproximadamente trescientos millones y luego por último tendríamos de unas capital real street aquí sería la parte de logística y datacenter que invertimos principalmente y bueno un poco nosotros en apenas siete años para que la gente nos posicione ahora mismo estaríamos en el top veinte de gestoras aquí incluyendo grandes bancos si quitásemos los grandes bancos estaremos ya en el top tres por lo que la verdad que estamos muy contentos con los últimos años y este gran crecimiento o sea nosotros empezamos con apenas doscientos millones y justamente este julio seguimos a alcanzar los tres mil millones de euros en activos bajo gestión aquí sin incluir la reciente compra del grupo es norte y ahí estaríamos ya por encima de los tres mil quinientos al final es a la compra de hacernos norte para que no lo sepas ha sido una operación corporativa clave para el grupo que hemos realizado este año al final esta empresa está formada por un grupo de socios que pertenecían a compañías de seguros al final sus carteras también tenían parte renta fija y renta variable como nosotros por lo que su adhesion a nuestra cartera es bastante sencilla y luego al final la filosofía de inversión de preservar el capital también es muy similar a la nuestra por lo que los clientes al final va a ser muy fácil trasladar los saldos o nuestras carteras y la verdad que ha sido una gran operación como realizado este año apostando sobre todo por el negocio de gestión de activos muy bien pues antes de comenzar me gustaría que nos introdujera la gama de fondos de dunas valor aunque nos vamos a centrar en el fondo prudente en algo de la charla pues que nos cuentes pues cada uno de ellos sus diferencias y características y así ya vemos la foto general de toda la gama bueno nosotros la verdad que al final en dunas tenemos una gama muy concentrada y especializada tres fondos sea estos fondos son de retorno absoluto multiactivo y multi estrategia y están gestionados por el mismo equipo gestor como decimos nosotros explicado uno explicado todos y bueno un poco la clave de cómo lanzamos nuestra gama de retorno absoluto al final nosotros en dos mil diecisiete cuando se fundó dunas capital hicimos un análisis de mercado y vimos que la mayoría de ejes autoras independientes españolas estaban centradas en renta variable por lo que investigando un poco lo que se hacía en otros países vimos que los fondos de retorno absoluto al final la preservación de capital era algo que cuadraba mucho con el perfil tan conservador de inversor que existe en españa por lo que decidimos lanzar la gama al final estos fondos tienen un benchmark sino que su objetivo está ligado al euríbor y básicamente tienen que dar rentabilidades positivas independientemente de las condiciones de mercado nuestros tres fondos serían los siguientes el más conservador como ya has dicho que sí que vamos a desarrollar más adelante sería el fondo dunas valor prudente este fondo tiene un objetivo de rentabilidad de euribor más cien puntos básicos nosotros lo que hacemos con el euribor lo fijamos justo a treinta y uno de diciembre del año anterior es decir este año en dos mil veintitrés el euribor cerró en tres cincuenta por lo que el objetivo de este fondo sería un cinco y media un cuatro y medio perdón luego tendríamos nuestro fondo tunas valor equilibrado que sería el medio de la gama este tiene un objetivo de rentabilidad de euribor más doscientos puntos básicos aquí el euribor lo cogeríamos también igual que el anterior al cierre de diciembre