Actualidad Semanal +D . Semana 43

Buenas tardes hoy es lunes veintiuno de octubre y seguimos con nuestra sección de actualidad semanal que hemos inaugurado en épocas de más dividendos vamos a empezar hablando del panorama macro y las condiciones del mercado el entorno macro actual se caracteriza por una serie de factores interconectados que generan alta volatilidad e incertidumbre en los mercados financieros globales como comentábamos la semana pasada no ha habido muchas novedades y los temas más destacados giran alrededor de la atención que los inversores están concentrando en los estímulos económicos en china la proximidad de las elecciones presidenciales en estados unidos y los datos económicos del mismo país que siguen siendo muy sólidos cada uno de estos factores está influenciando en las expectativas sobre la política monetaria y fiscal así como la dirección de los flujos de capital creando un ento horno en el que se superponen distintas narrativas y escenarios las elecciones de dos mil veinticuatro en estados unidos representan un evento crítico para los mercados la posibilidad de que haya un barrido de los del partido rojo que no es los rojales que tenemos aquí en europa sino los republicanos cuyos colores el rojo á g ganado tracción en las apuestas de los inversores sin embargo la probabilidad de que esto ocurra sigue siendo inferior al cincuenta por cien lo que significa que hay varios escenarios un juego y cuyas implicaciones para los mercados varían considerablemente por un lado una victoria del partido republicano podría generar expectativas de políticas fiscales más ex expansivas con recortes de impuestos y estímulos a la industria que impulsaría las acciones y subirían los rendimientos de los bonos sin embargo esto también podría traer consigo riesgos regulatorios para sectores sensibles como la tecnología la energía y la salud donde los cambios en las políticas ambientales y de protección de datos podrían generar in incertidumbre la alternativa que es un resultado adverso para los republicanos con una victoria demócrata o incluso con un congreso dividido podría desbaratar las expectativas de los inversores que han apostado fuertemente en un cambio hacia la derecha en el espectro político además no se puede subestimar el riesgo de una conti linda electoral disputada en dos mil veinte el mercado no se tomó muy en serio los retos al resultado electoral pero este ciclo podría ser diferente si hay una impugnación más creíble un resultado discutido podría llevar a una prolongación de la incertidumbre que afectaría negativamente a la confianza del mercado y podría generar volatilidad en los precios de los activos en cuanto a china seguimos viendo una intensificación de sus esfuerzos por estimular la economía mediante una serie de medidas que combinan recortes de impuestos inyecciones de liquidez y apoyo a sectores estratégicos sin embargo parece haber ciertos síntomas de agotamiento en la eficacia de estos estímulos pues los mercados han experimentado rendimiento decreciente de crecientes mejor dicho según se han ido implementando sucesivos paquetes de ayuda la economía china se enfrenta a varios retos estructurales que limitan la efectividad de las intervenciones gubernamentales tales como la debilitación al debilitamiento del mercado inmobiliario el elevado nivel de la deuda corporativa y la desaceleración de la demanda global de exportaciones aquí os recomendamos que leáis y podáis a michael pettis que es un gran especialista un que que está bueno viven china y es una voz muy interesantes sobre la que entender y ganar un contexto mucho más fino del que os podemos dar aquí sobre lo que sucede en el gigante asiático los inversores ante todas estas acontecimientos han respondido con una estrategia mixta algunos inversores son muy optimistas y se ha lanzado a vender puts sobre acciones de clase a que son las más digamos las más grandes en el mercado chino especulando por una recuperación a corto plazo pero otros han tomado una postura más descenso shiva y se han ido más hacia activos refugio las acciones convencimientos en diciembre de dos mil veinticuatro de enero de dos mil veinticinco parece ser que han sido las más populares y esto pues nos hace ver que en el corto y mediano plazo pues podemos tener bastante volatilidad cuántos estados unidos pues tenemos el tema recurrente de la rotación sectorial en ese pe quinientos alcanzado nuevos máximos históricos pero las dag está por debajo del pico de julio de dos mil veinticuatro esta divergencia pues nos nos digamos apunta hacia una rotación hacia sectores más defensivos en lugar de un enfoque totalmente en empresas de crecimiento tecnología para sorpresa de nadie los analistas alcistas y los bajistas están utilizando el mismo indicador la amplitud del mercado que es el número de empresas que siguen al al índice cuando el índice sube o cuando baja para justificar sus argumentos los que normalmente son