Ahorro para la jubilación: ¿mejor un plan de pensiones o un fondo de inversión?

Bienvenidos a la serie de podcast de Formación Financiera Aula para Accionistas de CaixaBank.

Bienvenidos al sexto episodio del podcast de Formación Financiera Aula, el podcast de formación para accionistas de CaixaBank. Hoy contamos nuevamente con nuestra ponente residente Natalia de Santiago, divulgadora de finanzas personales. Bienvenida, Natalia. Pues muchísimas gracias. Soy Josep Blob, responsable de formación para accionistas de CaixaBank. Empezamos.

Podcast Formación Financiera Aula. Hoy, ahorro para la jubilación.

Mejor planes de pensiones o fondos de inversión.

Natalia, el otro día hablábamos de los planes de pensiones para ahorrar para la jubilación, pero realmente también podríamos ahorrar para la jubilación en fondos de inversión, ¿no? Perfectamente. La realidad es que, como hablamos, tienen unas características que en algunas cosas son muy distintas y en otras muy parecidas, pero no hay ninguna razón por la que no pudiéramos decir, oye, pues yo voy a ahorrar para mi jubilación, voy a ir aportando a este fondo de inversión. O sea, existe esa posibilidad y hay otros productos también de otro tipo, ¿no? Pero las dos opciones serían perfectamente posibles, sí.

Empecemos por lo fácil. ¿En qué se parecen? Pues, a ver, como hemos hablado en capítulos anteriores, se parecen en que lo que es la inversión por debajo puede ser idéntica. O sea, pues muy parecidos, están diversificados de serie. A ver, están invertidos pues muchos en renta fija y en renta variable en distintas proporciones según el nivel de riesgo que se quiera. No pueden quebrar en bloque porque tú eres dueño proporcional de las invenciones tanto de tu fondo de inversión como de tu plan de pensiones, que eso está muy bien. Están muy, muy supervisados, aunque no por las mismas entidades, pero muy supervisados y muy, muy regulados para garantizar la máxima protección del inversor. Y además también eso, pues los hay para todos los gustos. Los dos vehículos permiten aportaciones periódicas de cantidades modestas. No hace falta ir con un montón de dinero de golpe. Entonces, realmente hay bastantes similaridades. ¿Similaridades o similitudes? Similitudes, podríamos decir.

Pero además, aunque los planes de pensiones, pues por estar pensados únicamente para la jubilación en general, siempre son con un horizonte temporal largo, tienden a ser un poquito más conservadores. Ya hay planes de pensiones también de muchísima variedad y muy parecidos a los fondos de inversión que también hay en el mercado. De hecho, hay planes de pensiones indexados también, que son bastante recientes, son más nuevos, pero también hay. O sea que son muy parecidos en muchas cosas. ¿Y en qué se diferencian? Bueno, pues como hablamos, tú en un fondo de inversión puedes aportar lo que te dé la gana al año, lo puedes hacer de golpe, poco a poco, como tú quieras. Sin embargo, un plan de pensiones está la cantidad limitada por ley, ahora mismo a 1.500 euros, pero esta cantidad en los últimos años se ha reducido porque se han desincentivado los planes de pensiones individuales para incentivar los planes de pensiones de empresa, que funciona muy parecido también.

Que si esto se va a seguir desincentivando o incentivando, pues no lo podemos saber porque eso serán decisiones que se irán tomando, pero eso es una gran diferencia. Mientras que tú puedes ahorrar lo que te dé la gana para la jubilación en un fondo de inversión en un plan de pensiones, esto está limitado. Por otra parte, las comisiones, el límite máximo de las comisiones es más bajo en los planes de pensiones. O sea, tienen por ley, el tope es más bajo. ¿Qué pasa? Que como hay menos competencia y es un sector menos competitivo el de los planes de pensiones que el de los fondos de inversión, la realidad es que hay fondos de inversión con comisiones más competitivas que algunos planes de pensiones. Aunque en teoría deberían ser más bajas, no siempre es así. Entonces, bueno, eso hay que mirarlo. Como hemos dicho, los dos están muy regulados, pero no por la misma entidad. Pero bueno, eso no es tan significativo.

Muy, muy importante que la liquidez es completamente distinta, porque tú de un fondo de inversión dices yo estoy invirtiendo para mi jubilación, pero si cambias de opinión porque dices mira no, que me voy a morir pronto y yo es que no me voy a jubilar nunca, podría sacar ese dinero en cualquier momento un fondo de inversión para cualquier otra cosa. Mientras que en un plan de pensiones la liquidez está mucho más limitada, no se pueden rescatar hasta pasados diez años de la aportación o en supuestos muy concretos como son la jubilación o algunos tipos de incapacidad permanente y cosas así. Entonces la liquidez es también completamente distinta y luego lo que es radicalmente distinto es la fiscalidad. ¿Nos podrías explicar en qué se diferencia la fiscalidad de ambos productos? Sí, bueno, si recordáis en el capítulo pasado explicamos la fiscalidad de los planes de pensiones un poco más en detalle y ahora voy a explicar un poco la de los fondos de inversión comparándola con la de los planes de pensiones para que entendamos bien la diferencia.

A ver, cuando tú aportas a un plan de pensiones te puedes ir desgrabando esas aportaciones y teniendo un ahorro de IRPF en el IRPF del trabajo, o sea de tu nómina y ahorro en el tramo más alto que tú pagues de IRPF, con lo cual puede ser un ahorro curioso. Mientras que tú las aportaciones que haces a un fondo de inversión no tienen ningún tipo de deducción ni de bonificación ni nada. Tú aportas y punto, es como un gasto más o como una inversión. ¿Qué pasa? Que el día que tú rescatas todo lo que tú le saques a tu plan de pensiones, tanto lo que tú aportaste como toda la rentabilidad que le has sacado, vuelve a tributar como IRPF del trabajo.