Así se Construye Patrimonio cuando tu Sueldo No Alcanza | Josep Ramón Aixelà

Hemos conseguido democratizar los activos financieros que a un solo clic podemos comprar o podemos vender, mientras que un activo real que es muy necesario para la vida independiente de cualquier persona se ha convertido en un inmenso muro que es muy difícil de saltar. ¿Es la vivienda realmente lo que está provocando esa fractura social? La vivienda sería una de ellas, pero yo diría la gran diferencia está entre los que tienen activos y los que no tienen esos activos y viven de un sueldo para pagar esos alquileres. En los bancos de entrada lo que no pueden permitirse es una... caída real de los mercados. Yo creo que han hecho un too big to fall. La economía financiera en estos momentos es 6,7, 7 veces la economía real. Pues es complicado que puedan permitirse el lujo de que los mercados se den o tengan una gran caída. ¿Por qué? Porque la economía financiera es tan grande que se llevará por delante a la economía real. En este contexto, en esta fase del ciclo, entonces, ¿qué podemos hacer? A 20 años vista, invertido en índices, no en valores, es muy difícil que hayas tenido pérdida. En 10 años ya es muy difícil. Digo en índices. ¿Por qué? Porque en valores, si te equivocas de valor, lo puedes haber perdido todo.

Si tuvieras que proteger tú y tu dinero en el escenario que estamos actualmente, ¿qué no harías en el entorno actual? Y al revés, ¿qué es lo primero que harías? Primero de todo, sobre todo, no elegir entre... Nunca ha sido tan fácil invertir, pero qué difícil es construir patrimonio. Puedes comprar una acción en nada y sin embargo comprar una vivienda cada vez es más complicado. Hoy quiero adentrarme en este mundo de qué es lo que está pasando, cómo puede ser que la bolsa esté en máximos y cada vez más familias se piensen o pensemos que cada vez somos más pobres. ¿Qué es lo que está pasando? ¿Qué es lo que no nos están contando? Queremos saber en qué momento estamos y también saber... cómo protegernos ante esta situación. Y para ello tengo aquí a Josef Ramón Aizela, que lleva más de 30 años de experiencia en los mercados, es consultor financiero independiente, asesor de inversores institucionales, families office, banca privada, además de formador y divulgador. Josef, qué placer tenerte aquí en Nos Viendo el Mercado. Un placer es mío también, Laura. Contento de estar en tu podcast y evidentemente esperando aportar muchas cosas que sean de conocimiento y al final de educación financiera, que es lo que queremos hacer hoy. Exactamente, mucha educación financiera.

Y fíjate, hay una de las cosas que a mí me ha llamado mucho la atención leyendo un montón de cosas, escuchando en un montón de sitios que has estado, Josep, y es cuando dices que, un poco lo que yo decía, ¿no? O sea, qué fácil, con qué facilidad puedo comprarme una acción de envidia, ¿no? Así con el móvil en un momento, pero... Qué difícil es no poder comprarse, por ejemplo, una vivienda. ¿Qué estamos haciendo mal? ¿Qué hemos hecho mal? Bueno, y hoy en día, ¿no? Con 20 euros, 30 segundos y dándote de alta en una plataforma tecnológica que hoy hay muchas y muy buenas, ¿no? Cualquiera puede comprar una fracción, por ejemplo, de NVIDIA o de SpiceX, ¿no? Y en cambio, comprar una vivienda hoy en día exige muchos años de ahorro, elevadas renuncias, ¿vale? Una entrada que a lo mejor implica un 20% del valor de la vivienda. Una hipoteca y hasta muchas veces donaciones de tus seres más queridos, que son normalmente los padres, ¿vale? Hemos conseguido democratizar los activos financieros, ¿no? Divisibles, que son líquidos, que a un solo clic podemos comprar o podemos vender, mientras que un activo real, que es muy necesario... para la vida independiente de cualquier persona se ha convertido, yo diría que en un inmenso muro, que es muy difícil de saltar. Y yo diría que en cierta manera esto no es casualidad.

Tiene mucho que ver con ese efecto cantillón que algunos ya han nombrado y han dicho más de una vez y que está muy relacionado con el tema de la dominancia fiscal. Es decir, los estados gastan para mantener... el crecimiento para conseguir que la atracción de la economía siga siendo la que es, pero eso implica que a su vez los bancos centrales tengan que financiar esa deuda, monetizando esa deuda, que hace que se esté creando, entre comillas, dinero nuevo constantemente. Y eso hace que el dinero nuevo no llegue a todo el mundo a la vez ni al mismo tiempo. Primero llega a... los estados, los bancos centrales, a la banca comercial, a los grandes bancos de inversión, a los grandes patrimonios, infla, por decirlo de alguna manera, los activos reales y tangibles, bolsa, ladrillos, el oro, etc. Y mucho después, pero mucho después, llega también a los salarios. Entonces, el que tiene activos está surfeando constantemente esa ola de devaluación monetaria por esa dominancia fiscal, pero en cambio el que está en la parte más baja y que solamente vive de un... de un ingreso o de un salario, pues evidentemente recibe todo el golpe de esa ola que difícilmente puede surfear. Bueno, al final decimos, es muy fácil comprar un activo financiero con 20, 10, 15, 30 euros, pero es muy difícil construir patrimonio. Comprar una fracción de envidia es muy fácil, hacerse rico o conseguir un patrimonio a largo plazo es muy complicado. Y ya no digamos lo que decía, ¿no?