La carrera de la IA se calienta

Soy Fernando Díaz Villanueva. Hoy es 8 de octubre de 2025 y esto es la Contracrónica.

OpenAI y AMD acaban de anunciar un acuerdo multimillonario para que los primeros utilicen los procesadores de los segundos en centros de datos dedicados a tareas de inteligencia artificial. Según el acuerdo, OpenAI comprará chips AMD por un consumo equivalente a 6 gigavatios, una unidad de medida un tanto curiosa que es la que últimamente se emplea para las grandes adquisiciones de semiconductores. No es extraño, los sistemas de inteligencia artificial tienen un consumo energético muy elevado y los compradores tratan de ajustar su capacidad eléctrica a los chips instalados en sus centros de datos.

El acuerdo, que supone todo un desafío para NVIDIA, generará una facturación millonaria en los próximos años, equilibrando ligeramente el terreno del juego. Aunque no se conoce el precio exacto, se estima en decenas de miles de millones de dólares por gigavatio, lo que pagará OpenAI, que además recibirá warrants por hasta 160 millones de acciones de AMD, más o menos el 10% de la empresa a un centavo por acción.

Eso sí, estos warrants están condicionados al incremento en el precio de las acciones de AMD. Tras el anuncio, las acciones de AMD subieron un 23,7%, lo que le consolida como el principal competidor de NVIDIA, que controla en estos momentos aproximadamente el 75% del mercado de este tipo de semiconductores.

Los chips de AMD se usarán principalmente para funciones de inferencia, esenciales para que ciertas aplicaciones de inteligencia artificial, como los chatbots, respondan rápidamente a las consultas de los usuarios. Es, de hecho, la creciente demanda de computación de inferencia lo que impulsa el acuerdo. OpenAI se asegura capacidad de procesamiento, mientras que AMD refuerza su presencia en el mercado de chips para inteligencia artificial. Este acuerdo se suma a otros que está negociando OpenAI con gigantes del sector como Oracle o la propia NVIDIA.

Pero no es AMD lo único que debe temer NVIDIA. Algunas tecnológicas como Google o Amazon están empezando a desarrollar su propia circuitería, pero el mercado no hace más que crecer, así que por ahora hay espacio para todos.

AMD es un enano bursátil al lado de NVIDIA, pero su desempeño en los últimos 10 años ha sido excelente. Cuando su directora general, Lisa Su, fue nombrada para el cargo, la empresa valía unos 3.000 millones de dólares, hoy vale 330.000 millones, pero sigue siendo 14 veces más pequeña que NVIDIA. En este tiempo, AMD ha ido ajustándose a la demanda, ha pasado de diseñar tarjetas gráficas y procesadores para ordenadores personales a centrarse en semiconductores específicos para inteligencia artificial. A diferencia de Intel, AMD no se deshizo de su división de fabricación hace años y eso le ha permitido mantener el impulso competitivo.

El auge de la inteligencia artificial ha llevado a muchos a temer que nos encontremos ante una burbuja, algo no muy diferente a lo de un cuarto de siglo. Las inversiones son elevadísimas, mareantes, solo OpenAI va a gastar 16.000 millones de dólares en servidores este año. De aquí a 2029 serán 400.000 millones, pero su facturación es muy pequeña, de solo 13.000 millones. La viabilidad de muchas empresas es incierta, por eso chips más asequibles y con mayor disponibilidad, como los de AMD, podrían redefinir el mercado. Aunque una burbuja es posible, evidentemente estas inversiones fomentan la innovación, lo que a largo plazo beneficia a toda la industria.

OpenAI, que no requiere presentación porque es la desarrolladora de ChatGPT, el chatbot más famoso del mundo, y el diseñador de chips, Advanced Micro Devices, más conocido por sus siglas AMD, acaban de anunciar un acuerdo para instalar en centros de datos de inteligencia artificial que se ejecutarán con procesadores AMD. Los centros de datos serán los de OpenAI.

De primeras no es nada especial, pero si lo pensamos detenidamente es un desafío directo para el líder del sector, que no es otro que NVIDIA, una empresa que ha pasado por la contracrónica muchas veces en los últimos dos años. Según los términos del acuerdo, OpenAI se ha comprometido a comprar chips AMD por valor de 6GB, empezando uno de ellos, el chip 1000MI450, el nombre el próximo año. Es llamativo que empleen los gigavatios. A mí, la primera vez que lo vi, me causó mucha impresión.