¿Dónde mirar en renta variable más allá de la IA? 🎙️ con Javier Puerto y Patricia Ribelles

Casi la mitad del Standard & Poor's 500 ya es inteligencia artificial. Y todavía no han salido a bolsa las grandes nativas de la IA, OpenAI, Anthropic, SpaceX, que pueden añadir aún más peso. Mientras tanto hay activos baratos, olvidados y aburridos que casi nadie está mirando. ¿Dónde se están yendo los que no quieren tanta concentración? Lo vemos enseguida en un nuevo episodio de Finec Alpha. Empezamos.

Hola a todos, ¿qué tal? ¿Cómo estáis? Bienvenidos a Finect Alpha, la conversación semanal sobre mercados e inversión que no te puedes perder. Os planteo una imagen, imaginad ahí una sala enorme, llena hasta arriba, en la que prácticamente todo el mundo mira fijamente al escenario, el de la inteligencia artificial. Y no es que estén mirando un poco, es que tienen la cabeza completamente girada hacia allí. El Standard & Poor's 500, según un informe reciente que pide Goldman Sachs, tiene casi un 45% de su peso en compañías ligadas a la IA.

De distintos tipos, pero muy ligadas a la IA. Los semiconductores solos ya valen más del doble en términos relativos que en el pico de la burbuja.com. Las empresas de chips americanas, las taiwanesas, las coreanas, todas han tirado a lo bestia estos últimos meses. Y luego llega dentro de poco la salida a bolsa, o eso está esperado, de compañías como SpaceX, que será la primera, y después OpenAI y Antropic.

Con lo cual, el peso solo puede aumentar. Pero claro, en el mercado hay mucho más que inteligencia artificial y hay mucha gente que no quiere tener tanta exposición a la temática ni al sector tecnológico en general en las carteras. Y ahí es donde vamos a mirar hoy. Nos vamos a dejar el de profundizar en las tecnológicas para próximos episodios. Por ejemplo, entre las small caps, que son los activos del planeta que no cotizan por encima de su media histórica, ¿qué está pasando? Porque ni siquiera en Estados Unidos estamos viendo...

Muchas entradas ahí. O, por ejemplo, consumo defensivo, que sigue olvidadísimo, ¿no? Ni sin novia, ni...

Ni pretendientes algunos gestores están empezando a mirarlo en Asia pues oye tenemos áreas que no levantan cabeza como India y luego pues tenemos el caso de Europa un poco raro eso sí que vemos que datos muy débiles pero que las bolsas han reaccionado y están cerca de máximos y donde las valoraciones pues igual no son tan atractivas como en el pasado pero ahora lo veremos a esto que se añade pues una novedad que cambia bastante este puzzle que es la desescalada que hemos visto en Irán ese acuerdo preliminar que ya veremos cómo avanza para reabrir el estrecho de Ormuz y un petróleo que ya ha empezado a corregir.

Bueno, ¿qué están haciendo los gestores globales en este escenario tan interesante que acabamos de pintar? ¿Siguen pegados a la IA? ¿Siguen mirando ese escenario? Porque es lo que sigue tirando y ya está. O ya están empezando a meter ficha ahí en sitios donde nadie está mirando. Lo vamos a ver enseguida con los invitados de este nuevo episodio de Finect Alpha.

Antes, os damos las gracias por estar siempre ahí, por acompañarnos fielmente. Ya estamos casi al final de la cuarta temporada. ¡Qué pasada! Así que muchas gracias a todos. Si os gusta el podcast, ya sabéis, dejadnos una reseña en vuestra plataforma que nos ayuda mucho a que llegue a más gente. Ah, y por cierto, ya sabéis que en Finect lanzamos Finect Plus, que es un servicio con herramientas adicionales de...

Comparativas, de creación de carteras simuladas, de datos de tendencias, de visitas de fondos, de TF, de planes de pensiones. Lo lanzamos hace un par de meses y este es el último en el que el primer mes es gratis. A partir de julio, cuando llegue el alta ya, se activará la suscripción en el momento. Ahora de momento, el primer mes, hasta que llegue el 30 de junio, si lo contraté antes del 30 de junio, el primer mes es gratis.

Saludamos ya a nuestros invitados de hoy. Javier Puerto, ¿qué tal? Javier, ¿cómo estás? ¿Qué tal, Vicente? Muchas gracias por invitarme. Bienvenido a la familia Alfa, Javier. Javier es director de inversiones en Casa de Asesores Financieros. Así que, nada, un gusto tenerte por aquí. Muchas gracias y encantado de estar aquí. Saludo ya también a Patricia Ribeyes. Patricia, ¿qué tal? ¿Cómo estás? Buenos días, Vicente. Y encantada de estar de vuelta.

Un gusto tenerte de nuevo por aquí. Patricia, que es Investment Fan Specialist en Sabel Urquijo Banca Privada. Os agradezco especialmente porque hoy estamos grabando esto estos 3 de junio y ya sabéis la que hay liada en Madrid estos días. O sea que no estaba muy claro que pudierais llegar fácilmente.

Sí que habéis podido llegar bien, pero no estaba tan claro. Así que gracias especiales a los dos. Ya sabéis que yo soy Vicente Baró, director general de Finex. Y ya sabéis también, porque cada semana os pido a los invitados que nos traigáis al podcast algo que os haya llamado la atención de cualquier formato y con temática absolutamente libre. Entonces, como Patricia ya tiene más experiencia en los Finex Alpha, te voy a pedir a ti que empieces con qué nos traes esta semana.

Pues los que os traigo es, igual ahí le sirve a alguien que esté como yo, que después de una jornada intensa de trabajo leyendo documentos sobre fondos, sobre mercado, llegas a casa, igual te apetece leer y al final a todos nos gusta mucho lo de la industria, pero no te apetece quizás leer otro informe más.