El problema
La gestión del capital de trabajo es de importancia crucial en estos tiempos en Venezuela por varios factores:
Primero, por la magnitud de pagos anticipados de impuestos indirectos como el IVA, licores y otros que comprometen la operatividad de las empresas y absorben una gran proporción de sus recursos que en condiciones normales tiene por destino el pago de los costos laborales, el de las materias primas e insumos necesarios.
Segundo, por las condiciones de escasez que vive en país y las regulaciones en el manejo de inventarios que impiden la optimización de las compras de materias primas e insumos con los problemas adicionales de cumplimiento de los deberes formales a nivel de registros contables.
Una de las mayores fuentes de preocupación y de problemas para los empresarios -independientemente de si estos son grandes o pequeños- es la falta de recursos para atender los pagos que tienen que ver con su Capital de Trabajo: salarios, aportes, compra de materiales, pago de servicios públicos, arriendo, impuestos,…, servicio de deuda.
Aunque mantener el dinero suficiente para responder por tales pagos no siempre es fácil para las empresas, si es posible mejorar esta situación, si el empresario maneja el concepto de Ciclo de Caja y, sobre todo, lo aplica en su organización.
En este concepto intervienen tres elementos: días de Inventario, el periodo promedio de cuentas por cobrar y el periodo promedio de cuentas por Pagar. Veámoslos uno por uno.
Periodo Promedio de Inventario. Es el número de días que transcurre, desde cuando llegan las materias primas a la empresa y estas no solamente se transforman en productos terminados y listos para la venta, sino que efectivamente se venden.
Periodo Promedio de Cobro. Se define como el numero de días que transcurre, desde cuando se realiza la venta a crédito y el momento en el que se recibe el dinero por el cobro respectivo. Tiempo que, por término medio, transcurre desde que el producto ha sido vendido hasta que se efectúa el pago correspondiente por el cliente.
Periodo Promedio de Pago. Es el numero de días transcurridos, desde el momento en el cual se compran a crédito las materias primas y el momento en el cual se pagan, como también es necesario incluir las erogaciones por servicio de deuda y pago de impuestos.
La solución
Consiste en la intermediación financiera bancaria mediante la identificación del ciclo de caja de la organización y la demostración con un presupuesto de efectivo que permita el financiamiento de esa falta de correspondencia entre los pagos e ingresos, en una organización que realiza una actividad rentable, pero con dificultades liquidez en el corto plazo porque realiza unos pagos en el presente cuyos retornos ocurren en lapsos superiores a tres meses.
Hoja de ruta para completar la propuesta
Se necesita la siguiente información:
Primero, una hoja de cálculo con una estructura de costos por mes correspondiente al ciclo de caja de las operaciones de la empresa, es decir entre el momento que se activa la producción de un lote de productos y el momento en que la empresa cobra el total de las ventas del lote.
Segundo, de igual forma los movimientos de efectivo que si bien no forman parte de los costos si significan una necesidad de recursos financieros (impuestos, amortización de prestamos por ejemplo).
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