Marcos Pérez - "Una vida invirtiendo", episodio 3 del podcast de Juan Such

Marcos Pérez es astrofísico de formación. Un día descubrió el mundo de los analistas cuantitativos (quants) y realizó un master de derivados y riesgos. A partir de ahí se introdujo en el ecosistema inversor encarnando diferentes roles. Ha sido broker, analista de derivados, director de riesgos en una gestora, gestor de fondos y finalmente emprendedor.

En este podcast conversamos, entre otros temas, sobre:

- La trayectoria profesional de Marcos

- Cómo el estallido del caso Madoff en diciembre de 2008 le hace cambiar sus esquemas mentales sobre la inversión

- Qué son las estrategias cóncavas y convexas aplicadas al mundo de la inversión

- El peligro de los cambios de dominio de las ciencias físicas a las ciencias sociales.

- Por qué en entornos muy complejos la manera robusta de sobrevivir son estrategias simples.

- El símil del oso panda y la cucaracha aplicados al concepto de fragilidad

- Por qué cuando el inversor se juega la piel hace que el modelo de toma de decisiones sea mucho más prudente y sencillo de lo que recomiendan los modelos académicos sofisticados

- Por qué cree que los sistemas de inteligencia artificial no podrán encontrar estrategias ganadoras en la inversión (no hay una señal a filtrar en los mercados, que se construyen en tiempo real basadas en percepciones y no tienen persistencia en el tiempo).

- Jim Simmons (fundador de Renaissance Technologies) y su aproximación empíricamente prudente.

- Por qué no le gusta el VaR (Value at Risk) como medida del riesgo de mercado en una cartera de inversiones.

- Por qué clasifica las estrategias de inversión en tres ejes: convexa o cóncava, sistemática o discrecional y conocimiento empírico o axiomático.

- Por qué los índices bursátiles permiten aplicar una estrategia convexa y diversificada en un mundo lleno de incertidumbre.

- El problema del pavo y los peligros de la evidencia empírica sin entender por qué ha pasado. Por ejemplo, el track record de rentabilidad que tiene un fondo de inversión.

- Invertir en el fondo es hacer una aseveración sobre cómo es el mundo con su dinero, aunque no se haya preguntado conscientemente

- Cómo influye el horizonte temporal en la asignación de activos que debe realizar un inversor

- Ventajas de un índice equiponderado frente al índice clásico por capitalización bursátil

- Recomendaciones para un plan de inversión a largo plazo usando fondos indexados y ETFs de índices

Más información, con enlaces a libros y contenidos comentados en el podcast se pueden ver en:
https://www.rankia.com/blog/such/4280979-marcos-perez-vida-invirtiendo-episodio-3-podcast-juan-such