Una vida invirtiendo - El Podcast de Juan Such

Charla sobre las posibilidades que ofrece la herramienta MyPortfolio con Enrique Roca, ex-gestor profesional con 36 años de experiencia en los mercados y autor del Blog Erre (uno de los más seguidos de Rankia), a quien entrevisté en el episodio 5 del podcast y con Samuel, responsable de desarrollo de MyPortfolio en Rankia e inversor desde los 14 años. Repasamos desde la creación de carteras con acciones, ETFs y fondos hasta el uso del backtesting para simular cómo se habría comportado tu estrategia en años anteriores antes de invertir un solo euro. Profundizamos en el análisis para entender si tus activos están más concentrados de lo que crees. Hablamos también del componente social de MyPortfolio: la posibilidad de acceder a carteras públicas de otros inversores y aprender de sus estrategias, así como descubrir a otros usuarios que invierten en activos similares a los nuestros. También presentamos en primicia el Desafío Rankia 2026 que empieza el 2 de marzo, un torneo virtual para aprender a construir carteras de inversión y divertirse compitiendo con otros usuarios de todo el mundo o con tus amigos. Es una forma de aprender a definir una estrategia inversora antes de operar con dinero real. * Este episodio cuenta con el apoyo de HAMCO Asset Management, gestora independiente española especializada en Deep Value. Recientemente ha completado la fusión de su fondo estrella, el HAMCO Global Value Fund, en una SICAV luxemburguesa, ampliando su alcance internacional. Más info en www.hamco.es TEMAS 0:00 – Presentación de Samuel y Enrique 2:40 – My Portfolio: Problemas que resuelve: diversificación, estrategia y control de riesgos. 7:52 – Universo de activos para invertir: Acciones, ETFs y Fondos de inversión. 9:30 – Diferencia entre operar con fondos y ETFs (valores liquidativos y retardos). 12:20 – Cómo registrarse y crear una cartera. 20:40 –Aportaciones: ¿Invertir todo de golpe o de forma periódica? 27:40 – Métodos de seguimiento: Del Excel a MyPortfolio. 36:00 – Carteras públicas vs. privadas 39:52 – El uso de Benchmarks: Cómo comparar tu rentabilidad contra índices. 45:10 – Rentabilidad ponderada por tiempo y por dinero. 50:39 – Riesgo, Volatilidad y Ratio de Sharpe. 1:03:45 - Radiografía de la cartera de inversión 01:11:18 – Comunidad y "Almas Gemelas": Cómo encontrar inversores con activos similares. 01:19:30 – Desafío Rankia 2026 01:31:42 – Lecturas recomendadas Más info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/7181671-113-como-analizar-mejorar-tus-inversiones-myportfolio

En este episodio charlo con Enrique Bailly-Bailliere, director general y responsable de inversiones en Altex Partners. Nos centramos en el reto de construir una protección sistemática para una cartera de renta variable, analizando la propia evolución de Altex: desde el retorno absoluto hacia estrategias direccionales basadas en factores como Quality, Growth y Momentum. Repasamos lecciones reales vividas desde dentro, como el impacto del “tsunami” de 2008 y el desafío del entorno de tipos al alza en 2022, y cómo estos eventos críticos impulsaron el rediseño de su sistema de coberturas. Hablamos de su metodología cuantitativa de selección de acciones, cuyo enfoque principal no es solo buscar ganadores, sino sobre todo evitar perdedores. La conversación se completa, como siempre, con una parte más personal donde hablamos de su propia cartera y de cómo aborda la educación financiera de sus hijos. - Curso "Fondos de Inversión desde cero" de Rankia: Aprovecha un 30% de descuento por ser oyente del podcast. - Sigue tus inversiones con MYPORTFOLIO: La herramienta gratuita de Rankia para organizar tu cartera. TEMAS 1:02 Origen del apellido y herencia de la editorial Bailly-Bailliere 4:00 Trayectoria académica y profesional 9:15 Motivación del cambio de carrera y Executive MBA en el IE 14:15 Incorporación a Altex y relación con Carlos Dexeus 18:33 Conceptos financieros: Definición de Alfa y Beta 21:09 Fenómeno de la indexación y psicología del inversor 44:38 La crisis de 2008 y el impacto de la quiebra de Lehman Brothers 53:49 Lanzamiento de los fondos UCITS 1:03:35 Impacto del COVID-19 en la gestión de carteras 1:17:09 Crisis de 2022 y el reto de la inflación 1:19:07 Diseño de la estrategia de cobertura DIPS 1:33:03 Análisis de empresas y selección de factores 1:44:01 Cartera de inversión personal 1:56:00 Perspectivas de futuro, Inteligencia Artificial y rentas pasivas 1:59:44 Lectura recomendada y educación financiera Más info con enlaces a los contenidos comentados en el blog de Juan Such: https://www.rankia.com/blog/such/7152037-112-proteccion-sistematica-inversiones-enrique-bailly-bailliere

En este episodio charlo con Agnès Noguera Borel, consejera delegada de Libertas 7 (LIB), una empresa cotizada valenciana con casi 80 años de historia empresarial marcada por la capacidad de adaptación y una visión a largo plazo. Analizamos cómo la promoción inmobiliaria, a través de la marca FICSA, ha sido uno de los pilares históricos del grupo, complementada por una cartera de inversiones financieras que ha acompañado su crecimiento.  El camino no ha sido fácil: la intervención del Banco de Valencia y la crisis del qrupo Prisa pusieron a prueba la supervivencia del holding familiar durante la gran crisis financiera de 2008-2012, obligando a una profunda reestructuración para volver a despegar. Hablamos también del liderazgo asumido tras un relevo generacional inesperado, de cómo se gestiona una empresa familiar cotizada en contextos de alta volatilidad, del papel del endeudamiento y de las lecciones que deja una crisis vivida “en primera persona”. La conversación se completa con una reflexión sobre la filosofía de inversión a largo plazo, el acceso a la vivienda en España, la ética empresarial y el compromiso con la sociedad a través de la Fundación Étnor, así como sobre la importancia de la cultura, la comunicación y la marca personal en el mundo empresarial. - Nuevo Curso "Fondos de Inversión desde cero" de Rankia: Aprovecha un 30% de descuento por ser oyente del podcast. - Sigue tus inversiones con MYPORTFOLIO: La herramienta gratuita de Rankia para organizar tu cartera. TEMAS 00:00 - Introducción 03:00 - Formación académica e Intereses iniciales  06:59 - Historia de la saga empresarial familiar 11:58 - El desarrollo urbanístico y el Banco de Valencia 12:40 - Fundación de la promotora inmobiliaria FICSA 13:50 - Padres  20:39 - Cultura de Inversión y la volatilidad de los precios en Bolsa 26:43 - La Bolsa de Valencia y el salto al mercado continuo  29:29 - Historia y caída del Banco de Valencia  38:00 - El Master a bofetadas 43:27 - Inversión en el grupo PRISA y la inversión en Bolsa  48:51 - Salidas a Bolsa y momento del mercado 53:55 - Private Equity (Capital Privado)  56:50 - La Caída de Prisa: La OPA sobre Sogecable  1:01:41 - Los peligros del endeudamiento empresarial 1:06:35 - Crisis familiar y sucesión  1:13:45 - Museo L'Iber de miniaturas históricas 1:19:00 - Marca personal e Historia del Arte  1:21:00 - La importancia de comunicar en las empresas 1:31:37 - La tormenta perfecta (2008-2012)  1:39:20 - Filosofía de inversión (Value Investing)  1:45:25 - Lujo y tecnología  1:50:35 - Diversificación a apartamentos turísticos 1:55:45 - El problema de la Vivienda y sus precios  2:04:25 - Parte del capital que cotiza en Bolsa y volatilidad de precios 2:06:47 - Recomendaciones financieras para invertir a largo plazo 2:11:47 - Renta Fija, indexación y activos alternativos  2:15:36 - El oro como activo 2:20:47 - Ética Empresarial y fundación Étnor  2:25:07 - ESG, ética y cosmética 2:28:20 - Lecturas recomendadas Más info con enlaces a los contenidos comentados en el blog de Juan Such en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/7112360-111-resiliencia-inversora-legado-empresarial-agnes-noguera-libertas-7

En este episodio abordo por primera vez un tema apasionante que está pasando rápidamente de la fase de investigación a la realidad empresarial: la computación cuántica. Para ello converso con José David Martín-Guerrero, Catedrático en el Departamento de Ingeniería Electrónica de la Universitat de València. José posee una formación multidisciplinar única, combinando Física Teórica e Ingeniería Electrónica con un Doctorado en Aprendizaje Automático. Desde 2016, centra su investigación en el Quantum Machine Learning, explorando cómo la física cuántica puede revolucionar la inteligencia artificial. A lo largo de la charla, aterrizamos conceptos importantes y analizamos el estado real del sector, destacando cuestiones relacionadas con la ciberseguridad, aplicaciones prácticas, el ecosistema empresarial existente y la geopolítica en esta nueva carrera tecnológica. Una charla imprescindible para inversores a largo plazo y curiosos de la tecnología. - Nuevo Curso "Fondos de Inversión desde cero" de Rankia: Aprovecha un 30% de descuento por ser oyente del podcast. - Sigue tus inversiones con MYPORTFOLIO: La herramienta gratuita de Rankia para organizar tu cartera. Temas: 00:00 - Intro 2:00 - La trayectoria de José Martín: De la Física Teórica al Quantum Machine Learning. 9:20 - Conceptos básicos: ¿Qué es un Qubit y cómo funciona la superposición? 13:00 - Richard Feynman y el origen intelectual de la computación cuántica. 15:15 - El algoritmo de Shor: ¿Están en peligro la encriptación bancaria y el Bitcoin? 19:22 - La amenaza de “Recopilar ahora, desencriptar mañana” 21:34 - El entrelazamiento cuántico: Entendiendo la "acción fantasma a distancia". 29:53 - Modelos híbridos: Uniendo la IA clásica con la cuántica 39:53 - ¿Qué es la Ventaja Cuántica y cuánto hay de marketing? 44:12 - La era NISQ: Ordenadores Ruidosos de escala intermedia y corrección de errores. 55:22 - El ecosistema de Hardware vs. Software 1:00:55 - Casos de uso reales: Simulaciones químicas, logística y optimización de carteras. 1:05:42 - Consumo energético en la computación cuántica 1:09:55 - Sensórica cuántica: La gran oportunidad en medicina y automoción. 1:16:27 - Empresas destacadas: D-Wave, Xanadu y el modelo de negocio del software. 1:27:29 - El papel de NVIDIA y las Big Tech (Google, IBM, Microsoft) en el sector. 1:31:07 - Geopolítica tecnológica: La velocidad de China vs. Estados Unidos y Europa. 1:41:36 - Conclusiones: La cuántica como oportunidad de inversión a medio plazo. 1:45:32 - Lecturas: El carisma de Richard Feynman. Más info, con enlaces a los contenidos y empresas mencionadas en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/7086244-110-computacion-cuantica-oportunidad-inversion-jose-martin-guerrero

Charla con José Antonio Larraz, socio director y gestor de fondos en EQUAM Capital. Comenzó a trabajar en el corazón de la banca de inversión, en las oficinas de Lehman Brothers en Londres y Nueva York, donde vivió en primera persona el 11-S en 2001. Su trayectoria es una combinación fascinante de experiencia práctica en los dos grandes mundos de la inversión: el capital privado (Private Equity) y la inversión en mercados cotizados (Bolsa). También tiene una amplia experiencia como profesor en reputadas escuelas de negocios. Tras muchos años en el mundo de las operaciones corporativas y el Private Equity, cofundó Equam Capital en 2014. En esta charla hablamos, entre otros temas, de cómo buscar buenos negocios con barreras de entrada y poca deuda, la eterna discrepancia entre precio y valor, los errores psicológicos que nos cuestan dinero o por qué una persona con su trayectoria financiera prefiere vivir de alquiler. - Nuevo Curso "Fondos de Inversión desde cero" de Rankia: Aprovecha un 30% de descuento por ser oyente del podcast. - Sigue tus inversiones con MYPORTFOLIO: La herramienta gratuita de Rankia para organizar tu cartera. TEMAS 0:00 Inicio 2:43 La tradición inversora de la familia 6:55 Primera experiencia profesional: Lehman Brothers en Londres 14:04 La decisión de hacer un MBA en Insead 19:36 El salto a Lehman Brothers en Nueva York 26:18 El 11-S de 2001: relato en primera persona 36:10 El regreso a España (Capital Alianza) 48:44 Inicio de la etapa docente (IE, IESE)  1:03:08 Fundación de Equam Capital (2014) 01:35:32 Buenos negocios, poca deuda, alineación y precio 1:48:38 Ejemplo de Inversión: Mondadori  1:59:29 Errores de inversión: Deuda y "trampas de valor" 2:03:27 Cartera de inversiones personal 2:10:18 Por qué vive de alquiler  2:11:57 Renta Fija: "No me lo planteo nada" 2:13:16 Bitcoin: Su relación "amor-odio" y la preocupación por la deuda estatal 2:20:22 Lecturas recomendadas Más info con enlaces a los contenidos comentados en el blog de Juan Such: https://www.rankia.com/blog/such/7061693-109-lehman-brothers-equam-capital-jose-antonio-larraz

Charla con Manu Martín-Muñío, Director General de Kutxabank Investment y Finnk. Sus más de 35 años de experiencia nos permiten viajar desde la aparición del mercado continuo a las sucesivas crisis financieras que han habido. Descubre cómo se gestionó los riesgos en cada momento y qué lecciones podemos extraer hoy como inversores. En este episodio aprenderás, entre otros temas: Cómo funcionan en la práctica la prima de riesgo, los spreads y la liquidez. El impacto real del BCE: El efecto de la expansión cuantitativa (QE) y los tipos de interés negativos. Cómo se gestionan las emisiones de deuda y el riesgo cuando el mercado se congela. El papel de la Inteligencia Artificial en la gestión de activos y el lanzamiento de su proyecto digital Finnk. - Sigue todas tus inversiones de forma sencilla con MYPORTFOLIO, la herramienta gratuita de Rankia: http://myportfolio.rankia.com/ - Consigue las mejores condiciones para tu Hipoteca con el asesoramiento experto y gratuito de Rankia: https://www.rankia.com/hipotecas Más información con enlaces a los contenidos comentados en el blog de Juan Such en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/7031524-108-como-sobrevivimos-crisis-que-aprendimos-para-invertir-mejor-manu-martin-kutxabank

En un mundo de inflación persistente y deuda récord conversar con Juanma Rodríguez (Impassive Wealth) es un antídoto contra el ruido. En este episodio repasamos sus aprendizajes: de la burbuja puntocom a 2008, del Club de los Impasibles al fondo Impassive Wealth, por qué en 2022 no tenían bonos, cómo gestiona los sesgos y por qué el nuevo fondo Impassive Growth es el “hermano rebelde”.  Arquitecto de formación, Juanma explica cómo pasó de la crisis de 2008 a meterse en el mundo de la inversión y crear el “algoritmo impasible”, un sistema matemático que usa la liquidez como amortiguador del riesgo para comprar más barato y vender más caro que la posición media. Hablamos de sus dos “motores”: una cartera permanente global y diversificada y una cartera temporal que aplica momentum para aprovechar tendencias, todo con bajo coste y disciplina férrea. - Descubre MyPortfolio, la nueva herramienta de gestión de carteras de Rankia aquí: http://myportfolio.rankia.com/ - Si estás buscando hipoteca o cambiar la que tienes, en Rankia Hipotecas te asesoramos de forma gratuita: https://www.rankia.com/hipotecas Indice de temas 00:50 - Introducción: De arquitecto a gestor de inversiones. 01:51 - Primera experiencia como inversor: la burbuja de las punto com 03:05 - El impacto de la crisis de 2008 en su empresa de arquitectura. 7:30 - La transición a la inversión 8:50 - Descubrimiento de dos filosofías: el Value Investing y la inversión indexada. 10:29 - Búsqueda de un sistema matemático para gestionar el riesgo. 16:44 - Creación de un club de inversión  18:25 - Fondo Impassive Wealth  24:50 - Dos "motores": cartera permanente y temporal 45:00 - Afrontando el 2022: por qué no tenían renta fija 48:16 - Cartera personal de inversiones 51:10 - Nuevo fondo "Impassive Growth" 01:07:00 - Inversión temática frente a índices globales. 01:14:00 - Un poco de endeudamiento en un mundo de dinero roto 01:15:45 - Cómo gestionar los sesgos cognitivos. 01:27:00 - Opinión sobre la Cartera Permanente 01:29:20 - Recomendaciones para un inversor a largo plazo 01:34:46 - Opinión sobre invertir en vivienda 01:38:02 - El papel de la Inteligencia Artificial como herramienta para invertir. 01:40:40 - Lecturas recomendadas Más info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6999345-107-sobrevivir-dinero-roto-estrategia-impasible-juanma-rodriguez

Charla con Maite Ballester, referente del private equity en España. Ha sido directora general de 3i en España, presidenta de ASCRI (Asociación Española de Capital Riesgo) y hoy socia fundadora de Nexxus Iberia. Con más de 30 años de trayectoria, Maite comparte cómo se estructura un fondo de private equity, qué diferencia a los equipos ganadores, cómo se ha enfrentado a diferentes crisis económicas y qué errores evitar en inversión y gestión empresarial. También hablamos de liderazgo femenino, gobernanza y su experiencia como consejera en grandes empresas.  En este episodio comentamos, entre otras cosas: Qué es el private equity y cómo funciona desde dentro  Cómo se estructura un fondo de private equity exitoso  La evolución del capital riesgo en España y Europa  Errores comunes en inversión y gestión de empresas  Cómo liderar equipos en contextos de crisis - Descubre MyPortfolio, la nueva herramienta gratuita de gestión de carteras de Rankia: http://myportfolio.rankia.com/ - Si estás buscando Hipoteca, en Rankia Hipotecas te ayudamos a encontrar la mejor opción: https://www.rankia.com/hipotecas Indice de temas 0:00:00 - Introducción 0:01:55 - Inicios en el mundo financiero 0:05:15 - Formación en Estados Unidos 0:11:05 - Inicios profesionales y disciplina financiera 0:17:53 - Aprendizajes de la Consultoría Estratégica 0:20:41 - Conciliación trabajo y vida familiar 0:22:09 - Entrada en el Private Equity con 3i 0:24:48 - Ser Mujer en un sector dominado por hombres 0:27:32 - La Evolución del Private Equity en España 0:36:37 - La Crisis Financiera de 2008 0:38:34 - El mito de la "Resiliencia" 0:41:47 - Liderando en tiempos de crisis (ASCRI) 0:49:25 - Transición tras la salida de 3i 0:52:21 - La experiencia como Consejera independiente 0:54:54 - Nexus Iberia 0:59:09 - Enfrentando la crisis de la pandemia 1:05:07 - La crisis de 2022 1:12:25 - Estrategia de Inversión de Nexus Iberia 1:19:10 - La importancia del "sentido de urgencia" 1:20:30 - Transformación tecnológica en las Pymes 1:22:24 - Patrones de éxito en operaciones de Private Equity 1:37:25 - Private Equity vs. empresas cotizadas 1:44:20 - ¿Es opaco el Private Equity? 2:04:00 - Cartera de inversión personal 2:10:06 - Agilidad en las recuperaciones de crisis 2:12:02 - Aprendizajes de las Meditaciones de Marco Aurelio Más info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6972869-106-treinta-anos-private-equity-aprendizajes-maite-ballester

En este episodio charlo con Rafael Peña Gorospe, socio fundador de Olea Gestión y veterano de la industria con más de tres décadas de experiencia. Antes de lanzar su proyecto actual, Rafael dirigió inversiones en Banco Central Hispano (hoy Santander), gestionó carteras en Tressis y creó uno de los primeros fondos verdaderamente multiactivo de España.  En nuestra conversación desgranamos los aprendizajes obtenidos en su larga experiencia en la industria de inversión, la filosofía detrás de la gestión de Olea Neutral, cómo gestionar riesgos, ciclos de mercado y la importancia de mantener la convicción cuando la volatilidad se dispara. - Descubre MyPortfolio, la nueva herramienta de gestión de carteras de Rankia aquí: http://myportfolio.rankia.com/ - Si estás buscando hipoteca o cambiar la que tienes, en Rankia Hipotecas te asesoramos de forma gratuita: https://www.rankia.com/hipotecas TEMAS 0:00 Introducción 1:27 Etapa bancaria en los años 90 5:57 Mentalidad inversora personal 15:38 Salto al emprendimiento 31:01 Crisis de 2008 y primeras lecciones 36:45 Entrada de Hernán Cortés como socio gestor 43:22 Dinámica diaria de gestión 45:50 Mandato y objetivo del fondo Olea Neutral 49:02 Diferencias con fondos mixtos tradicionales 53:59 Gestión activa vs indexación 1:04:42 El peor año (2011) y sus enseñanzas 1:09:38 Entorno macro: ¿hay alternativa al dólar? 1:19:55 Gestión patrimonial a largo plazo 1:36:55 Fondos boutique y sus diferencias con otros fondos 01:42:04 La deuda pública y categorías dentro de la renta fija 01:54:45 Lecturas recomendadas 01:58:15 Medios de comunicación internacionales ¿influyen en los mercados? Más info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6938437-105-banca-olea-gestion-aprendizajes-invirtiendo-rafa-pena

En este episodio charlo con Pedro Escudero, promesa del tenis y hoy CEO de DOMA Perpetual Capital Management. Repasamos su viaje desde las pistas hasta Wall Street, donde vivió el 11-S y la crisis de 2008 en empresas como Lehman, JP Morgan, Deutsche Bank y Citigroup. Las enseñanzas de Charlie Munger han moldeado su filosofía, buscando minimizar errores no forzados y vigilar e invertir en un numero limitado de empresas extraordinarias. Una conversación apasionante sobre carácter, disciplina y la importancia de una mentalidad de largo plazo. - Descubre MyPortfolio, la nueva herramienta de gestión de carteras de Rankia aquí: http://myportfolio.rankia.com/ - Si estás buscando hipoteca o cambiar la que tienes, en Rankia Hipotecas te asesoramos de forma gratuita: https://www.rankia.com/hipotecas TEMAS 00:00:00 - Introducción 00:01:45 - De tenista profesional a trabajar en Wall Street 00:08:40 - El mapa hacia la independencia financiera 00:11:07 - Disciplina y sacrificio extremo en la universidad 00:19:52 - La "maldición" de los deportistas de élite y ganadores de lotería 00:24:41 - El relato en primera persona del 11-S 00:32:16 - La pasión como motor más allá del dinero 00:34:57 - La felicidad, la familia y el legado 00:40:15 - El secreto del éxito: "Focus" 00:46:33 - Charlie Munger como referente 00:57:47 - Trayectoria en Wall Street: Lehman, City y JP Morgan 01:02:08 - La crisis de 2008: ¿Se veía venir? 01:14:15 - La decisión de montar su propio fondo de inversión 01:30:25 - El reto de levantar capital: 99 "no" para un "sí" 01:42:36 - Anticipar grandes riesgos: La pandemia de 2020 y la subida de tipos de 2022 01:47:00 - Estrategia de inversión: Macro y micro 01:53:40 - Lo que está barato hoy 01:59:00 - Riesgo sistémico y riesgo moral 02:14:00 - Cómo selecciona empresas invertibles 02:25:52 - La importancia de la concentración en la cartera 02:30:35 - Las barreras de entrada en comercialización de fondos de inversión 02:40:11 - Encontrar oportunidades de inversión 02:46:00 - Cartera personal 02:55:15 - Lecturas recomendadas 02:59:35 - La importancia de saberse vender 03:01:25 - Humildad y devolver a la sociedad para crear nuevas oportunidades Más info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6893052-104-tenis-elite-financiera-pedro-escudero

En este episodio charlo con Alejandro Martínez Fuster, socio fundador de Efe&Ene, un Multifamily Office que asesora en inversiones financieras, empresariales e inmobiliarias con más de 20 años de trayectoria. Además, han lanzado un fondo de inversión asesorado ATMOS Global FI. Alejandro comparte su recorrido inversor desde sus inicios en la universidad hasta la creación de su propia empresa y su posterior desarrollo. Repasamos las grandes crisis que ha vivido como inversor, extrayendo valiosos aprendizajes de cada una. Hablamos de su filosofía de inversión, la importancia de la metodología para controlar las emociones, la gestión de carteras y el rol del apalancamiento, así como la estructura de su cartera de inversiones. Finalmente, hablamos de las claves para construir un patrimonio familiar a largo plazo. - Descubre MyPortfolio, la nueva herramienta de gestión de carteras de Rankia: http://myportfolio.rankia.com - Si estás buscando hipoteca o cambiar la que tienes, en Rankia Hipotecas te asesoramos de forma gratuita:  TEMAS 00:57 El flechazo con los mercados financieros  03:36 Primera experiencia profesional en AB Asesores  5:28 Las primeras crisis: la burbuja puntocom y el 11S  12:35 Aprendizajes en AB Asesores y Morgan Stanley  15:34 ¿Por qué en España cuesta pagar por asesoramiento financiero?  24:45 La decisión de emprender con Efe&Ene  27:09 ¿Cómo construir una cartera de clientes desde cero?  39:54 Ciclos económicos y espirales 58:02 Steve Peters y cómo gestionar las emociones y el pánico en los mercados  01:11:00 La pandemia y el lanzamiento del fondo Atmos Global  01:14:20 El dólar y China 01:22:00 Endeudarse e inflación  01:40:00 Cartera personal 01:49:39 Las claves para construir un patrimonio familiar a largo plazo  02:13:40 Lecturas recomendadas Enlace a todos los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6871954-103-como-construir-patrimonio-alejandro-martinez-fuster

En este episodio converso con César Sala, ingeniero de caminos y MBA por el IESE. Tras arrancar su carrera en Ferrovial, fundó su propia constructora y jugó un papel importante en la modernización de las infraestructuras españolas. Paralelamente, ha dedicado casi cuatro décadas a invertir en los mercados, experiencia que hoy canaliza como CEO y presidente de Tesys Activos Financieros EAF. César repasa los grandes hitos económicos de España: el boom de la obra civil tras la entrada en la CEE, la euforia de los 90 y el frenazo abrupto de 2010 que paralizó los proyectos públicos. Pero su historia va más allá de la ingeniería: nos lleva desde el crash del 87 hasta su encuentro con Paramés, la creación de su family office y el lanzamiento de Tesys. Una charla llena de aprendizajes sobre emprendimiento, asumir riesgos, practicar el pensamiento crítico, tener una visión a largo plazo y la importancia de “cultivar nuestro jardín". Apoya este podcast conociendo a su patrocinador: EBN Banco: Su supermercado de fondos de inversión te permite acceder siempre a la clase más barata, ahorrando de media más de un 30% en comisiones.  ¿Cómo lo consiguen? Ofreciendo la clase limpia del fondo de inversión, que es la clase que no tiene retrocesiones. Si un fondo no tiene clase limpia, ofrecen la clase más barata y te devuelven toda la comisión de retrocesión. Así, tu rentabilidad a lo largo del tiempo crece sin costes innecesarios. Indice de temas 0:00:00 Introducción 0:01:15 Primeros pasos en inversión y finanzas  0:04:19 Motivación inicial para invertir en acciones 0:09:38 Experiencia formativa en Ferrovial 0:10:48 Decisión de emprender y fundación de CIOPSA 0:15:03 Elementos clave de la cultura empresarial  0:28:16 MBA en el IESE y cómo lo compaginó 0:39:20 Impacto de la crisis de 2010 0:44:16 Claves para superar la crisis  0:48:14 Desafío por el cambio regulatorio en renovables (2013) 0:54:01 Creación de Nafte (gasolineras automatizadas) 1:07:25 Reencuentro con la inversión: Descubrimiento de Paramés  1:14:21 Cómo vivió la crisis de 2008 como inversor en Bestinver 1:16:06 Salida de Bestinver y seguimiento a gestores (Iván Martín, AzValor) 1:24:22 Competencia entre banca y gestoras independientes 1:31:00 Nacimiento de Tesys: inversiones del family office 1:40:05 Lanzamiento del fondo Tesys Internacional  1:49:53 Filosofía de inversión de Tesys (grandes compañías de calidad/crecimiento) 2:10:04 Importancia de la austeridad en la gestión  2:14:59 Cartera actual de César 2:21:01 Visión sobre la Cartera Permanente y otros activos (oro, Bitcoin) 2:30:10 Recomendaciones de lecturas Más info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6828282-102-emprendedor-inversor-historia-exito-cesar-sala-tesys

En este episodio charlo con Juan Gómez Bada, CEO y director de inversiones de Avantage Capital EAFI, en un momento especialmente delicado para los mercados: el regreso de los aranceles de Trump y un clima de gran incertidumbre que afecta a inversores de todo el mundo. Desde su enfoque empresarial, Juan explica cómo interpreta estos movimientos geopolíticos, por qué no cambia su estrategia de inversión por motivos macro y qué oportunidades emergen cuando todo parece temblar.  A continuación vamos a sus orígenes y amplia trayectoria como inversor profesional. Juan asesora los fondos Avantage Fund, Avantage Pure Equity y Avantage Fund Plan de Pensiones. Fue gestor de fondos de inversión en Popular Gestión y posteriormente fue responsable de la gestión de la cartera propia del grupo Banco Popular hasta 2014 cuando lanzó su propio proyecto. Es licenciado en administración y dirección de empresas por CUNEF y Executive MBA por el IE Business School. Apoya este podcast conociendo a su patrocinador: EBN Banco: Su supermercado de fondos de inversión te permite acceder siempre a la clase más barata, ahorrando de media más de un 30% en comisiones. ¿Cómo lo consiguen? Ofreciendo la clase limpia del fondo de inversión, que es la clase que no tiene retrocesiones. Si un fondo no tiene clase limpia, ofrecen la clase más barata y te devuelven toda la comisión de retrocesión. Así, tu rentabilidad a lo largo del tiempo crece sin costes innecesarios. Indice de temas Los aranceles de Trump y su impacto en los mercados Tesla y Elon Musk Orígenes como inversor particular en 1998 Ganar un juego de bolsa estudiando Experiencia en el Banco Popular Valoración de empresas Criterios para invertir  Construcción de las carteras y gestión de riesgos Indexación versus gestión activa: pros y contras Comisiones de los fondos de inversión Crisis financieras vividas La importancia del liderazgo en las empresas Cartera personal Lecturas recomendadas Más información con enlaces a los contenidos comentados en el blog de Juan Such: https://www.rankia.com/blog/such/6799323-101-invertir-tiempos-incertidumbre-juan-gomez-bada-avantage

En este episodio 100 del podcast rendimos homenaje a Edward O. Thorp, un matemático e inversor pionero en la teoría de la probabilidad aplicada a ganar dinero. Thorp ha dejado una huella imborrable en disciplinas tan diversas como los juegos de azar y las finanzas cuantitativas. Su enfoque holístico, basado en identificar ventajas estadísticas, gestionar rigurosamente el riesgo y optimizar decisiones bajo incertidumbre, ofrece lecciones esenciales para los inversores a largo plazo. Para profundizar en la figura de Thorp, cuento nuevamente con la participación del destacado matemático, físico y trader Ricardo Pérez-Marco. Ricardo ha participado ya en 8 episodios previos del podcast, desde su episodio inicial 32.  En el episodio seguimos el hilo conductor de la magnífica autobiografía de Thorp, "A Man for All Markets", y discutimos cómo sus métodos matemáticos han influido en las estrategias de inversión cuantitativas modernas. Además, profundizamos en las aplicaciones del criterio de Kelly, su relación con Warren Buffett, la detección temprana del fraude de Madoff y las conexiones entre las matemáticas, los juegos de azar y las finanzas. Apoya este podcast conociendo a los patrocinadores: EBN Banco: Su supermercado de fondos de inversión te permite acceder siempre a la clase más barata, ahorrando de media más de un 30% en comisiones. ¿Cómo lo consiguen? Ofreciendo la clase limpia del fondo de inversión, que es la clase que no tiene retrocesiones. Si un fondo no tiene clase limpia, ofrecen la clase más barata y te devuelven toda la comisión de retrocesión. Así, tu rentabilidad a lo largo del tiempo crece sin costes innecesarios.  Crescenta es la plataforma digital española que está revolucionando el acceso a la inversión en fondos de capital privado. Su misión es democratizar esta oportunidad, permitiendo a inversores minoristas y profesionales acceder a compañías no cotizadas en Bolsa. Gracias a Crescenta, ahora puedes invertir en fondos exclusivos que antes solo estaban disponibles para grandes patrimonios, diversificando tu cartera con un horizonte a más largo plazo. Si quieres saber más sobre cómo el capital privado puede formar parte de tu estrategia de inversión escucha mi charla con Eduardo Navarro, presidente de Crescenta, en el episodio 92 de este podcast.  Disclaimer: Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. TEMAS 0:00:00 - Introducción 0:03:12 - El libro "A Man for All Markets" y filosofía de vida equilibrada 0:08:07 - Formación académica y aplicación de matemáticas al Blackjack 0:12:27 - "Beat the Dealer" y su impacto en los casinos 0:19:21 - Transición de estrategias de gambling a mercados financieros 0:22:42 - Colaboración con Shannon en estrategias para la ruleta 0:25:21 - Fundamentos del criterio de Kelly y su aplicación 0:29:25 - Evitar el riesgo de ruina y manejo del capital 0:35:00 - Thorp como precursor de los inversores cuantitativos 0:58:22 - Encuentro con Warren Buffett e influencias mutuas 1:05:00 - Inversión en Berkshire Hathaway 1:11:08 - Anticipación a la fórmula de Black-Scholes 1:15:40 - Éxito del fondo de inversión: 20% anual durante décadas 1:18:10 - Impacto de modelos matemáticos en los mercados 1:23:24 - Problemas del VaR y peligros del apalancamiento 1:26:51 - Limitaciones de las distribuciones normales en finanzas 1:29:42 - La regla del 37% para seleccionar una persona 1:38:41 - La regla del 72 para entender cómo impacta el interés compuesto 1:57:47 - Descubrimiento del fraude de Madoff en 1981 (17 años antes) 2:05:46 - Defensa de la indexación para inversores comunes 2:07:05 - Enfoque holístico: finanzas, tiempo de calidad y salud 2:09:11 - Educación autodidacta e independencia de criterio 2:16:50 - Discusión sobre el mercado de oro y la falta de transparencia 2:22:30 - Recomendaciones finales Más info con enlaces a los contenidos comentados en el blog de Juan Such: https://www.rankia.com/blog/such/6769556-100-ed-thorp-blackjack-wall-street-ricardo-perez-marco

En este episodio charlo con Rafael Ortega, gestor de fondos de inversión en Andbank Wealth Management. Ingeniero Industrial y Licenciado en Administración y Dirección de Empresas, Rafa está al frente de vehículos de inversión como River Patrimonio, River Global y MyInvestor Cartera Permanente.  Uno de los pilares de su enfoque es la estrategia de Cartera Permanente, que equilibra cuatro activos para resistir cualquier entorno económico (Acciones para la expansión, Bonos para la deflación, Oro para la inflación y Efectivo para las crisis). Además, ha introducido en su gestión el innovador concepto de Return Stacking.  Apoya este podcast conociendo a los patrocinadores:  👉 FREEDOM24: https://www.rankia.com/redirections/150558 Freedom24 es un broker regulado que te permite con su Cuenta D mediante swap de valores tener tus fondos disponibles en cualquier momento y al mismo tiempo hacerlos crecer. ¿Qué hace especial este producto? Ofrece retornos dinámicos de un 2,6% anual en euros o un 4,3% en dólares con devengos diarios. Si prefieres colocar tus fondos a plazo puedes elegir la colocación de fondos a 3, 6 o 12 meses, con retornos atractivos de hasta un 4,3% anual en euros o un 7,6% en dólares.   Disclaimer: La Cuenta D mediante Swap de Valores y las Colocaciones de Fondos a Largo Plazo mediante Swap de Valores de Freedom24 son inversiones en swaps OTC y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Estos productos no son un servicio bancario y no están relacionados con un depósito bancario ni con una cuenta bancaria. La capacidad de proporcionar acceso a un instrumento financiero específico está sujeta a una prueba de idoneidad. Las tasas mencionadas corresponden a la fecha de publicación de este contenido y pueden cambiar en el futuro basadas en EURIBOR/SOFR. Invertir conlleva riesgos. Las proyecciones y resultados pasados no son indicadores fiables de rendimientos futuros. Es esencial realizar tu propio análisis antes de tomar cualquier decisión de inversión. 👉 CRESCENTA: https://www.rankia.com/redirections/150706 Crescenta es la plataforma digital española que está revolucionando el acceso a la inversión en fondos de capital privado. Su misión es democratizar esta oportunidad, permitiendo a inversores minoristas y profesionales acceder a compañías no cotizadas en Bolsa. Gracias a Crescenta, ahora puedes invertir en fondos exclusivos que antes solo estaban disponibles para grandes patrimonios, diversificando tu cartera con un horizonte a más largo plazo. Si quieres saber más sobre cómo el capital privado puede formar parte de tu estrategia de inversión, te recomiendo escuchar mi charla con Eduardo Navarro, presidente y cofundador de Crescenta, en el episodio 92 de este podcast. Disclaimer: Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Indice de Temas 0:00 Introducción 1:41 Inicios en el mundo de la inversión 6:30 Crisis empresarial familiar 10:00 Cómo las crisis económicas y experiencias personales moldean la mentalidad inversora. 14:20 Estrategia de cartera permanente 19:00 Fundación del primer fondo de inversión y la importancia del timing 36:24 El poder de las palabras y la comunicación 55:40 La Cartera permanente de Harry Browne 1:21:30 Oro y Bitcoin 1:40:25 Cartera personal del gestor 2:03:00 Return Stacking: nuevo enfoque de inversión 2:10:25 Lecciones aprendidas y errores como inversor 2:15:00 Inteligencia artificial en la inversión 2:17:00 Recomendaciones de libros Más información con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6731452-99-estrategia-inversion-todo-terreno-rafael-ortega

Charla con Álvaro Guzmán de Lázaro, CEO y codirector de inversiones de Azvalor, uno de las principales gestoras value españolas. En 1997 empezó a trabajar como analista de bolsa en Value Management & Research (Frankfurt), gestora fundada por un excolaborador de Peter Lynch. Posteriormente comenzó a gestionar carteras familiares y trabajó como analista en Beta Capital y Banesto Bolsa. Se incorporó como gestor a Bestinver en 2003, donde permaneció hasta 2014. En 2015 fue cofundador de Azvalor. En la conversación repasamos los aprendizajes del curso de Taleb que ambos hicimos en Nueva York y los principales aprendizajes que han marcado su evolución profesional. Además, profundizamos en el proceso de inversión actual de Azvalor, la relevancia de las decisiones colegiadas y las desventajas de gestionar grandes volúmenes de patrimonio. Hablamos también de la importancia de la humildad, su visión sobre la gestión indexada, la motivación para continuar gestionando y mucho más. Apoya este podcast conociendo a los patrocinadores:  Crescenta es la plataforma digital española que está revolucionando el acceso a la inversión en fondos de capital privado. Su misión es democratizar esta oportunidad, permitiendo a inversores minoristas y profesionales acceder a compañías no cotizadas en Bolsa. Gracias a Crescenta, ahora puedes invertir en fondos exclusivos que antes solo estaban disponibles para grandes patrimonios, diversificando tu cartera con un horizonte a más largo plazo. Si quieres saber más sobre cómo el capital privado puede formar parte de tu estrategia de inversión, te recomiendo escuchar mi charla con Eduardo Navarro, presidente y cofundador de Crescenta, en el episodio 92 de este podcast. Disclaimer: Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. EBN Banco: Su supermercado de fondos de inversión te permite acceder siempre a la clase más barata, ahorrando de media más de un 30% en comisiones. ¿Cómo lo consiguen? Ofreciendo la clase limpia del fondo de inversión, que es la clase que no tiene retrocesiones. Si un fondo no tiene clase limpia, ofrecen la clase más barata y te devuelven toda la comisión de retrocesión. Así, tu rentabilidad a lo largo del tiempo crece sin costes innecesarios. Indice de temas Introducción Curso de Taleb en NY De Bestinver a Azvalor: aprendizajes y cambios en los procesos Estrategia “barbell” Proceso de inversión en valor actual Gestores con experiencia versus jóvenes Decisiones de inversión colegiadas Invertir grandes volúmenes de patrimonio Fondos de Inversión Libre Gestión indexada  Falsificar hipótesis: El caso de Meta y Consol Energy Humildad intelectual El hombre del espejo de Bill Gross Potenciales de revalorización Uso de la Inteligencia Artificial Motivación para seguir gestionando dinero a largo plazo Más info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6695979-98-proceso-inversion-valor-alvaro-guzman-azvalor

En este episodio rendimos homenaje a la vida y la obra de Charlie Munger (1924 - 2023) en el primer aniversario de su fallecimiento. Y lo hago junto a Pablo Martínez Bernal, con quien ya grabé los episodios 6 y 7 del podcast en octubre 2019. Pablo es Head of Sales para Iberia de la gestora francesa Amiral Gestión y fue uno de los primeros en difundir la figura de Munger en español.  En la charla revisamos la gran influencia de Munger en Warren Buffett, su estoicismo, la inspiración de Benjamin Franklin, el peligro del apalancamiento, la importancia de la vía negativa, el poder de los incentivos y la importancia de la integridad y la reputación, entre otros muchos temas. Además, Pablo comparte sus experiencias personales asistiendo a las juntas de Berkshire Hathaway en Omaha. Un episodio esencial para quienes deseen comprender el pensamiento multidisciplinar de Charlie Munger y las claves para aplicar su sabiduría a la inversión actual. Apoya este podcast visitando a los patrocinadores: Interactive Brokers: Un broker con acceso a mercados de todo el mundo. Indexa Capital: Ahorra comisiones dándote de alta con mi código. EVO Cuenta Inteligente Más info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6631880-97-charlie-munger-legado-inversor-polimata-pablo-martinez-bernal

En este episodio charlo con Carlos Val-Carreres, gestor del fondo MyInvestor Value FI y el recién lanzado MyInvestor Value Plan de Pensiones. Carlos es licenciado en ADE por la Universidad de Zaragoza y Máster en Finanzas por el ICMA Centre de la University of Reading (Reino Unido). Comenzó su carrera profesional en Ibercaja, gestionando fondos de renta variable y retorno absoluto con más de 1.300 millones de euros bajo gestión. Posteriormente, se vinculó al grupo BBVA como cogestor de fondos del equipo Augustus dentro de la sociedad BBVA & Partners. En 2013 se convirtió en socio fundador de Augustus Capital, siendo codirector de inversiones de Lierde Sicav. En 2019 comenzó a asesorar Value Strategy Fund y a finales de 2021 se incorporó a MyInvestor como gestor. Carlos aplica un estilo de inversión conocido como Creación de Valor. En esta conversación exploramos su evolución profesional y aprendizajes durante más de dos décadas como inversor profesional.  Apoya este podcast visitando a los patrocinadores: Interactive Brokers: Un broker con acceso a mercados de todo el mundo. Indexa Capital: Ahorra comisiones dándote de alta con mi código. EVO Cuenta Inteligente  En mi canal de Youtube puedes ver esta charla grabada en vídeo. Más info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6598228-96-aprendizajes-inversion-creacion-valor-carlos-val-carreres

En este episodio charlo con Javier González Recuenco, empresario y académico especializado en la resolución de problemas complejos y en el desarrollo de estrategias empresariales. Fundador de Singular Solving y Singular Targeting, Javier es una autoridad en aplicar enfoques innovadores que combinan tecnología y comportamiento humano para afrontar desafíos en entornos de alta complejidad. Tiene una amplia experiencia académica, habiendo enseñado en diversas instituciones como IE, ESIC, CUNEF. A lo largo de su carrera, ha fundado varias startups y es un activo divulgador en diversas plataformas. A lo largo de la conversación, exploramos su trayectoria desde sus inicios en roles tecnológicos hasta su evolución hacia consultoría estratégica. Discutimos la importancia de tener skin in the game en la generación de nuevas estrategias empresariales, el papel del azar, cómo enfrentarse a un mundo con un máximo de incertidumbre empresarial, destacando la metodología de resolución de problemas complejos y la habilidad de surfear las nuevas olas tecnológicas que aparecen cada cierto tiempo. Y sí, también aparecen un montón de libros interesantes comentados.  Apoya este podcast visitando a los patrocinadores: Interactive Brokers: Un broker con acceso a mercados de todo el mundo. Indexa Capital: Ahorra comisiones dándote de alta con mi código. EVO Cuenta Inteligente  Para más información con enlaces a todos los libros y contenidos comentados visita el artículo en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6571986-inversion-estrategia-liderazgo-javier-g-recuenco

En este episodio charlo con Carlos Santiso, actualmente gestor en Andbank Wealth Management, a través de fondos como Icaria Capital Dinámico y MyInvestor Cartera Permanente. La docencia es una de sus pasiones, siendo profesor en varias de las escuelas de finanzas de mayor prestigio en España: IEB, OMMA y EF Business School. Además es autor del libro "El Inversor Conservador". Carlos tiene un enfoque en la cartera permanente, una estrategia diseñada para proteger el patrimonio a lo largo de ciclos económicos. También combina el Value Investing con estrategias de derivados como la venta de puts y calls. En la conversación repasamos su evolución desde sus inicios como jugador de póker hasta convertirse en gestor de fondos. Hablamos de temas como la inversión en derivados, el uso del momentum y el uso de herramientas como el backtesting para evaluar las estrategias de inversión. Exploramos los desafíos de gestionar el patrimonio de terceros, especialmente cuando la volatilidad provoca importantes caídas. Apoya este podcast visitando a los patrocinadores: Interactive Brokers: Un broker con acceso a mercados de todo el mundo. Indexa Capital: Ahorra comisiones dándote de alta con mi código. EVO Cuenta Inteligente  Más info con enlaces a los libros y contenidos comentados en el blog de Juan Such: https://www.rankia.com/blog/such/6546168-94-cartera-permanente-value-investing-opciones-carlos-santiso