Las tres plagas de la inversión

Hola inversores, bienvenidos a un nuevo episodio del Inversor Nobel. Imaginar lo que vamos a ganar invirtiendo es una fantasía. La incertidumbre siempre se adelanta y no deja de sorprendernos para bien o para mal. Lo que sí podemos anticipar son lo que llamaremos las tres plagas de la inversión. La inflación, los impuestos y los costes. Por eso, cuando tenemos una cifra en mente o estamos ya en ella, deberíamos anticipar la llegada de estas tres plagas antes de hacernos demasiadas ilusiones. Por ello, en este episodio vamos a analizar un caso concreto donde vamos a ver cómo estos tres factores pueden hacer mella en nuestra inversión y cómo podríamos atenuar su efecto. Si es que acaso se puede. Vamos allá. Antes de nada vamos a introducir un poco cada uno de los términos que vamos a ver en más detalle en el resto del episodio. Ya sabéis que tanto en el blog como en el podcast hago mucho hincapié en la inflación y es que se trata de uno de los factores que más se come nuestros ahorros.

La inflación es el encarecimiento de los bienes y servicios durante un periodo concreto que normalmente es un año. En los años de atrás hemos visto una inflación notable que se ha ido moderando después. Ojo, digo moderando porque que haya bajado no quiere decir que disminuya. Por desgracia sigue aumentando y se suma a la anterior con rapidez. La inflación es letal para nuestras finanzas personales, ya que nuestro dinero cada vez vale menos a no ser que lo intercambiemos por activos que se vayan revalorizando. El segundo factor que también trato mucho en el blog son los costes. Aunque hay una gran cantidad de costes o comisiones, en nuestra simulación me voy a centrar en los que conlleva invertir en un fondo indexado que vienen dados por el porcentaje de gastos totales anuales o TER. El TER incluye las comisiones de gestión y de depósito, los gastos de compraventa de valores, etc. Según como de elevado sean los costes, Así será nuestra pérdida de rentabilidad futura. No hay más. Los costes ya están incluidos en el valor liquidativo diario del fondo que se hace público al partícipe.

No tenemos que hacer ningún cálculo nosotros. Finalmente, cuando una inversión tiene ganancias o plusvalías, estas conllevan el pago de impuestos que, como veremos también, se lleva a un buen pico de nuestra inversión. A continuación vamos a simular una inversión en un fondo indexado con una rentabilidad del 8% de 10.000 euros y vamos a ver cómo quedaría a lo largo de 30 años después de sufrir el efecto de los costes, la inflación y los impuestos. Los costes son un factor al que damos muy poca importancia cuando empezamos a invertir, pero la realidad es que se van sumando cada año, siendo al final una cantidad importante. En este caso vamos a tomar una inversión en fondos indexados con un TER de 0,1% sumados a otros gastos del broker. Del 0,20% en total serían unos costes del 0,30. Después de 30 años una inversión que no tuviera costes algo que no existe, llegaríamos a los 100.600 euros o dólares. En cambio, haciendo los cálculos correspondientes, una inversión con costes de 0,30%, como es la que estamos teniendo en cuenta, llegaría a 92.670 euros y otra del 1% se quedaría en 76.122 euros.

Como vemos el efecto de los costes se dispara cuanto más altos son. En el último caso resulta casi un 25% del total. En los costes, como hemos visto merman nuestra inversión, otro factor que la reducirá todavía más son los impuestos. Supongamos que vamos a retirar nuestra inversión a los 30 años. Antes de nada debemos saber que solamente se declaran las plusvalías o ganancias, no todo el capital invertido. El impuesto que se paga por estas ganancias está en torno al 20%, aunque puede variar según la cantidad y el país, por lo que es mejor informarse sobre la fiscalidad en cada caso. Para nuestra simulación y para redondear, vamos a tener en cuenta un 20% sobre las ganancias que en nuestra inversión, suponiendo que elegimos un fondo indexado de bajo coste, fueron de 82.670 euros. Al aplicar ese 20% de 82.670, tendríamos que pagar 16.534 euros de impuestos, con lo que si lo restamos a los 92.670 que teníamos después de unos costes de 0,2%,