Temáticas ganadoras en un mercado en declive (parte I) - FundsPeople Podcast

Fans pipo el podcast la voz de los profesionales de la inversión hola que tal soy fernando lo atienda bienvenidos a un nuevo pocas de la serie de oportunidades en inversión temática y sostenibilidad de fans ripoll si la primera parte de dos mil veintidós ha dejado algo claro es que va a ser un año difícil para los mercados financieros y un gran reto para la inversión mandan lage o estrategia una distracción disparada la escalada de los tipos de interés y menores crecimientos que vendrán acompañados probablemente por menores beneficios empresariales el viento ha empezado a cambiar de dirección y el desenlace de todos estos riesgos no será inmediato pero hay temáticas e ideas de inversión que siguen siendo válidas en las circunstancias actuales y que incluso se están viendo reforzadas por un escenario de mayor inflación antes de saber más os recuerdo que podéis escuchar los poetas de tipo de la web y box en las plataformas de a peli google en spotify y que os podéis suscribir al pocas y así lo recibís todas las semanas mario gonzález maná guinda director de de capital grupo gracias por la visita bienvenidos muchas gracias fernando encantado para una firma acostumbrada a lidiar y a superar todo tipo de situaciones como creéis que hay que prepararse para estos moma puntos de grandes cambios en la economía que nos han llevado entre otras cosas a tener la inflación más alta de los últimos cuarenta años efectivamente como bien dices llevamos casi a noventa años en el año pasado fue nuestros noventa aniversario de y ciertamente desde capital grupo sido muchísimos predios de transición muchísimas crisis muchísimo ese periodos de mercado bajista es como el que estamos yendo ahora yo creo lo primero se entere un poco lo que está pasando y contextualizar lo no al final yo creo que hay una generación de ahorradores y inversores que prácticamente no conocían ciertos términos no lo conocía lo que es la volatilidad de los mercados no conocían lo que es tener inflación y básicamente entender que esto es parte del proceso de inversión es normal lo que estamos en proceso de transición decimos adiós a más de una década de dinero fácil de tipos de interés negativo incluso de una inflación muy controlada o casi casi nula y decimos puedes seguir nos adentramos a un mundo pues más normalizado donde los tipos de interés puede estar en torno al veintitrés por ciento donde tenemos inflación clarísimamente a diario de pues nada una inflación muy por encima de lo que deseamos pero que a medio y largo plazo pues también se normalizará y estamos en ello el proceso y dentro ese proceso pues históricamente y esta vez no no es una excepción pues encontramos mucha mucha volatilidad que funcionan este en estos entornos pues un poco lo que nos dice la historias que funcionan dos o tres cosas seguro y una de ellas es tener un plazo del plazo hacían de tener un horizonte inversión a largo plazo si queremos adivinar lo que hace el mercado la semana que viene que viene pues posiblemente en nuestro nuestras posibilidades de éxito son cada vez más pequeñas al plazo y ese es el placer de inversión a medias europa hacer un importante la diversificación de las carteras es muy importante tener carteras de inversión que no se enfoca al ingenio una parte del mercado un estilo de mercado el área geográfica del mercado en un sector del mercado sino que se han diversificado y finalmente pues yo creo todos tenemos en este entorno de cambios en estos entornos que tenemos noticias a diario macroeconómicas de todas las partes del mundo pues tenemos sea tentación de intentar adivinar lo que va a hacer el mercado identificar esos sectores las industrias esas áreas geográficas donde pensamos pues se van a se van a encontrar las mejores oportunidades yo creo que es esa tentación la tenemos que lidiar con ella y y no hacer excesivos cambios dentro de nuestra cartera un poco de vuelta al punto primero detenerse plácemes en a largo plazo buena veces el exceso de información es incluso peor que la falta de información hablemos de temáticas que pueden seguir siendo válidas a pesar de este escenario económico más adverso dentro de los numerosos debates que hay dentro del mundo de la inversión que uno de los más interés antes es el que cuestiona ahora mismo el liderazgo de la tecnología tal y como ha sucedido en los últimos diez años en favor de una economía más tradicional y más alejada de la revolución digital hay un cambio o habrá un cambio de liderazgo los mercados pues como bien dice yo no esta industria es un ejemplo uno la vida en general no de tener de crear manufactura de este tipo de conversaciones tan binaria final es todo que si valió si es group que si tecnológicas o cíclicas que si estados unidos o europa que se emergentes mercado desarrollados somos muy buenos en hacer este tipo de de conversaciones de debates que que siempre tienen un pues una salida binaria y si que lo que es cierto es que hemos visto en últimos diez quince años que es el liderazgo de mercado que tu comentaba pues estaba capitalizado sobre todo por compañías tecnológicas lo que estamos viendo ahora que son buenas noticias y que son dentro de ese proceso de normalización que comentábamos antes que en el fondo a medio y largo plazo para los inversores es son muy buenas noticias lo que estamos inglés que es el liderazgo del mercado que históricamente ha sido capitalizado por este tipo de compañías está ampliando lo que estamos viendo ahora es que otro tipo de compañías otro tipo de industrias de manera muy selectiva se están añadiendo a este liderado el mercado no significa que las tecnologías son malas no significa que todas las economía y todas las compañías que son cíclicas de la economía más tradicional van a ser buenas ni muchísimo menos siempre y más ahora hay que ser selectivo lo que siga cambiado es que ahora vamos a poder seleccionar y vamos a poder tener oportunidades de inversión de maná muy selectiva en otras industrias más allá de la industria tecnológica en una ocasión le pregunté a un gestor se compraba empresas bali group